Najlepsi brokerzy ETF w 2025

Czym jest ETF, czyli Exchange Traded Fund?

ETF (Exchange Traded Fund), czyli fundusz notowany na giełdzie, to produkt finansowy, który umożliwia inwestowanie w zestaw aktywów za pomocą jednej transakcji. Jest to fundusz indeksowy notowany na giełdzie, którego celem jest odwzorowanie wyników indeksu referencyjnego, takiego jak WIG20, S&P 500 lub MSCI World.

W przeciwieństwie do tradycyjnych funduszy aktywnie zarządzanych, fundusz ETF stosuje zarządzanie pasywne: odzwierciedla skład indeksu, który śledzi, z niższymi opłatami w porównaniu z funduszami aktywnymi. Jest notowany w sposób ciągły na rynkach, podobnie jak akcje, co pozwala inwestorom na kupno lub sprzedaż udziałów w dowolnym momencie dnia handlowego.

Fundusze ETF są bardzo popularne ze względu na ich liczne zalety:

• Natychmiastowa dywersyfikacja: kupując ETF, inwestor pozycjonuje się na wielu aktywach w jednej transakcji.
• Niskie opłaty: opłaty za zarządzanie ETF są zazwyczaj znacznie niższe niż w przypadku klasycznych funduszy inwestycyjnych.
• Dostępność: inwestowanie w ETF jest możliwe przy skromnej kwocie, a niektórzy brokerzy oferują zakupy ułamkowe.
• Przejrzystość: skład ETF jest zazwyczaj dostępny w czasie rzeczywistym, co pozwala inwestorom dokładnie wiedzieć, w co inwestują.

Zalety funduszy ETF

Fundusze ETF oferują natychmiastową dywersyfikację: pojedyncza transakcja pozwala na inwestycję w zestaw aktywów odzwierciedlających skład śledzonego indeksu. Na przykład, fundusz ETF replikujący Euro Stoxx 50 umożliwia dostęp do 50 największych przedsiębiorstw w strefie euro, natomiast fundusz ETF oparty na Bel 20 zapewnia ekspozycję na główne przedsiębiorstwa notowane w Belgii.

Czym jest broker ETF?

Broker ETF to platforma inwestycyjna, która umożliwia inwestorom zakup i sprzedaż funduszy ETF (Exchange Traded Funds) – funduszy notowanych na giełdzie, które łączą cechy akcji i funduszy inwestycyjnych. W Polsce inwestorzy mogą inwestować w ETF-y na dwa główne sposoby:

• Poprzez tradycyjnego brokera, który umożliwia bezpośredni zakup jednostek ETF na rachunku maklerskim (np. na GPW, Xetra, NYSE, LSE itp.).
• Poprzez brokera CFD, który pozwala na spekulację na zmianie cen ETF-ów bez ich fizycznego posiadania.

Poniżej porównanie tych dwóch podejść:

Wybór zależy od stylu inwestycyjnego:

• Jeśli jesteś inwestorem długoterminowym, preferującym podejście pasywne i budowanie portfela z rzeczywistych aktywów, wybierz brokera oferującego handel ETF-ami fizycznymi (np. mBank, XTB, DM BOŚ, Degiro, Interactive Brokers).
• Jeśli interesuje Cię krótkoterminowa spekulacja, z wykorzystaniem dźwigni, możesz rozważyć brokera CFD (np. eToro, Plus500, Capital.com). Należy jednak pamiętać, że CFD są instrumentami wysokiego ryzyka i nie są odpowiednie dla każdego inwestora.

Jak wybrać brokera ETF?

Wybór brokera ETF jest kluczowym krokiem do efektywnego inwestowania na giełdzie. Istnieją brokerzy umożliwiający bezpośredni zakup ETF-ów, jak i brokerzy oferujący kontrakty CFD na ETF-y. Każdy typ platformy odpowiada innym strategiom inwestycyjnym. Oto kryteria, które należy wziąć pod uwagę, aby dokonać właściwego wyboru.

1. Dostępność ETF-ów

Nie wszyscy brokerzy oferują taki sam dostęp do ETF-ów. Ważne jest, aby sprawdzić:

• Dostępne fundusze ETF: niektórzy brokerzy oferują szeroki wybór fizycznych funduszy ETF, podczas gdy inni oferują tylko kontrakty CFD na fundusze ETF.
• Dostęp do międzynarodowych funduszy ETF: niektórzy brokerzy umożliwiają inwestowanie w europejskie i amerykańskie fundusze ETF, podczas gdy inni ograniczają swoją ofertę do niektórych obszarów geograficznych.
• Kwalifikowalność do IKE: jeśli chcesz zoptymalizować swoje opodatkowanie, wybierz brokera oferującego fundusze ETF kompatybilne z Indywidualnym Kontem Emerytalnym (IKE).

2. Opłaty maklerskie i za zarządzanie

Opłaty bezpośrednio wpływają na rentowność Twojej inwestycji. Oto główne koszty, które należy porównać:

• Opłaty transakcyjne: prowizja naliczana za każdy zakup lub sprzedaż ETF. Niektórzy brokerzy akcji oferują transakcje bezpłatne, podczas gdy brokerzy CFD często stosują spread (różnica między ceną kupna i sprzedaży).
• Opłaty za zarządzanie: pobierane rocznie przez emitenta ETF (zazwyczaj od 0,05% do 0,50%).
• Opłaty za brak aktywności: niektórzy brokerzy pobierają opłaty, jeśli w danym okresie nie złożono żadnego zlecenia, zwłaszcza platformy transakcyjne CFD.
• Opłaty za przewalutowanie: w przypadku ETF notowanych w walutach obcych mogą wystąpić opłaty za wymianę walut przy transakcjach.

3. Ergonomia i narzędzia platformy

Niezależnie od tego, czy jesteś początkującym, czy doświadczonym inwestorem, intuicyjna i wydajna platforma jest niezbędna. Sprawdź:

• Jakość narzędzi wyszukiwania i filtrów ułatwiających znalezienie funduszy ETF.
• Dostępność aplikacji mobilnej do zarządzania inwestycjami w czasie rzeczywistym.
• Dostępność zaawansowanych wykresów i wskaźników technicznych dla aktywnych inwestorów, szczególnie dla tych, którzy handlują kontraktami CFD.

4. Rodzaj konta i opodatkowanie

Rodzaj rachunku inwestycyjnego oferowanego przez brokera wpływa bezpośrednio na sposób opodatkowania zysków kapitałowych uzyskiwanych z ETF-ów.

• Standardowy rachunek maklerski – umożliwia zakup rzeczywistych jednostek ETF-ów notowanych na GPW oraz giełdach zagranicznych (np. Xetra, LSE, NYSE). W Polsce obowiązuje 19% podatek od zysków kapitałowych (tzw. podatek Belki), naliczany od zysków ze sprzedaży oraz od wypłaconych dywidend. Nie obowiązuje żaden „czasowy test” zwalniający z podatku – opodatkowaniu podlega każdy zrealizowany zysk.
• Nie istnieje odpowiednik PEA – w przeciwieństwie do Francji, Polska nie posiada konta inwestycyjnego z ulgą podatkową na ETF-y. Wszystkie rachunki inwestycyjne są opodatkowane według jednolitej stawki.
• CFD na ETF – zyski z handlu kontraktami CFD traktowane są jako dochód z instrumentów pochodnych i również podlegają opodatkowaniu według stawki 19%. W przypadku strat, można je rozliczyć w przyszłych latach podatkowych w ramach PIT-38.

5. Dźwignia finansowa i zarządzanie ryzykiem

Jeśli chcesz skorzystać z dźwigni finansowej, tylko brokerzy oferujący kontrakty CFD na ETF pozwolą Ci na zwiększenie Twoich pozycji (zwykle z dźwignią od x2 do x5). Należy jednak pamiętać, że ryzyko straty jest zwiększone, ponieważ dźwignia finansowa może również pomnożyć straty. Upewnij się, że Twój broker oferuje:

• Ochrona przed ujemnym saldem, aby uniknąć utraty więcej niż początkowy kapitał.
• Zlecenia stop-loss i take-profit do efektywnego zarządzania pozycjami.

6. Jakość obsługi klienta

Dobra obsługa klienta jest niezbędna, szczególnie dla aktywnych inwestorów. Przed otwarciem konta dowiedz się:

• Dostępne metody kontaktu (telefon, czat online, e-mail).
• Dostępność wsparcia (dni i godziny otwarcia).
• Jakość oferowanych zasobów edukacyjnych (przewodniki, webinary, tutoriale).

7. Bezpieczeństwo i regulacje

Bezpieczne inwestowanie w ETF-y zaczyna się od wyboru brokera nadzorowanego przez uznany organ regulacyjny. Sprawdzenie licencji oraz statusu prawnego brokera jest kluczowe dla ochrony Twojego kapitału.

W Polsce nadzór nad rynkiem sprawuje:

• Komisja Nadzoru Finansowego (KNF) – nadzoruje krajowe domy maklerskie oraz banki świadczące usługi inwestycyjne. Rachunki maklerskie w Polsce objęte są systemem rekompensat KDPW (do równowartości 3 000 EUR w 100%, do 22 000 EUR w 90%).

Zagraniczne platformy inwestycyjne dostępne w Polsce zazwyczaj posiadają licencje takich regulatorów jak:

• CySEC (Cypr) – popularny wśród europejskich brokerów internetowych (np. eToro, XTB EU)
• BaFin (Niemcy) – wysoki poziom ochrony inwestora
• FCA (Wielka Brytania) – prestiżowy nadzór finansowy
• AMF (Francja) lub CONSOB (Włochy) – dla platform z Europy kontynentalnej
• SEC / FINRA (USA) – w przypadku dostępu do amerykańskich platform inwestycyjnych

Jaki broker ETF dla początkującego?

Jeśli dopiero zaczynasz inwestować w ETF-y, ważne jest, aby wybrać brokera, który oferuje prostą i przejrzystą platformę, niskie opłaty oraz materiały edukacyjne, które pomogą Ci zrozumieć podstawy inwestowania.

Oto najważniejsze cechy, które warto wziąć pod uwagę:

• Intuicyjny interfejs – łatwy w obsłudze, także na urządzeniach mobilnych
• Niskie prowizje za zakup i sprzedaż ETF
• Szeroki wybór funduszy ETF, w tym tanie fundusze indeksowe
• Standardowy rachunek maklerski – w Polsce brak specjalnych ulg podatkowych dla ETF
• Obsługa klienta w języku polskim – przydatna zwłaszcza dla początkujących
• Dostęp do materiałów edukacyjnych – poradniki, webinary, symulatory

Jakie są różne rodzaje funduszy ETF dostępne w Polsce?

W Polsce inwestorzy mają dostęp do szerokiej gamy funduszy ETF, które umożliwiają inwestowanie w różne aktywa i strategie. Poniżej znajduje się tabela podsumowująca główne typy funduszy ETF, wraz z ich opisem i kilkoma popularnymi przykładami wśród polskich inwestorów.

Jak inwestować w fundusze ETF online?

Inwestowanie w fundusze ETF online to prosta i dostępna metoda dywersyfikacji portfela giełdowego. Oto podstawowe kroki, aby skutecznie rozpocząć inwestowanie.

1. Wybór odpowiedniego brokera

Pierwszym i kluczowym wyborem jest broker, który umożliwi Ci zakup funduszy ETF. Aby to zrobić, należy porównać kilka kryteriów:

• Opłaty maklerskie: Wybieraj platformy z niskimi opłatami.
• Oferta ETF: Upewnij się, że broker oferuje szeroki wybór ETF-ów (akcje, obligacje, sektorowe, tematyczne...).
• Typ konta: Sprawdź, czy chcesz inwestować za pośrednictwem IKE (Indywidualne Konto Emerytalne) (korzystne opodatkowanie niektórych polskich ETF-ów) lub zwykłego rachunku maklerskiego (dostęp do globalnych ETF-ów).
• Bezpieczeństwo i regulacje: Wybieraj brokera regulowanego przez KNF (Komisja Nadzoru Finansowego) (Polska).

2. Otwórz konto inwestycyjne

Po wybraniu brokera musisz otworzyć konto, dostarczając kilka dokumentów:

• Dowód tożsamości (dowód osobisty lub paszport).
• Potwierdzenie adresu zamieszkania (rachunek, decyzja podatkowa).
• Wyciąg z rachunku bankowego (RIB) dla wpłat i wypłat.

Weryfikacja konta może potrwać od kilku godzin do kilku dni, w zależności od brokera.

3. Wpłać środki na swoje konto

Przed zakupem ETF-ów należy zasilić swoje konto, dokonując wpłaty. W zależności od brokera, środki można wpłacać poprzez:

💳 Przelew bankowy (najpopularniejsza metoda).
💰 Karta bankowa (szybsza, ale czasami wiąże się z opłatami).
📱 Portfele elektroniczne (PayPal, Skrill, itp., w zależności od platformy).

4. Wybierz ETF-y do zakupu

Ważne jest, aby wybrać ETF-y dostosowane do Twojej strategii. Możesz inwestować w:

• Fundusze ETF śledzące indeksy (MSCI World, S&P 500) dla pasywnego i zdywersyfikowanego podejścia.
• Fundusze ETF sektorowe (technologie, opieka zdrowotna, odnawialne źródła energii) do targetowania trendów.
• Fundusze ETF obligacji dla bardziej defensywnej alokacji.
• Fundusze ETF dywidendowe do generowania dochodu pasywnego.

5. Składanie zlecenia kupna

Po wybraniu funduszu ETF należy złożyć zlecenie kupna. Istnieje kilka rodzajów zleceń:

• Zlecenie rynkowe: natychmiastowy zakup po aktualnej cenie.
• Zlecenie z limitem: zakup tylko wtedy, gdy ETF osiągnie określoną cenę.
• Zlecenie stop: zakup aktywowany, gdy cena przekroczy pewien próg.

6. Monitoruj i dostosuj swoje portfolio

Inwestowanie w ETF wymaga regularnego monitorowania, aby upewnić się, że Twoje portfolio pozostaje zgodne z Twoimi celami. W tym celu:

• Analizuj wyniki: Śledź wyniki swoich ETF za pośrednictwem brokera lub narzędzi takich jak Google Finance.
• Równoważ swój portfel: Dostosuj alokację aktywów, jeśli dany sektor stanie się zbyt dominujący.
• Inwestuj regularnie: Zastosuj strategię uśredniania kosztów (DCA), kupując ETF w regularnych odstępach czasu, aby złagodzić ryzyko.

Jakie opłaty pobiera broker lub pośrednik ETF?

Inwestowanie w ETF wiąże się z opłatami, które mogą wpłynąć na rentowność Twojego portfela. Koszty te różnią się w zależności od rodzaju konta, rynku docelowego i sposobu inwestowania. Oto główne opłaty, których należy się spodziewać, wraz z konkretnymi przykładami.

1. Opłaty maklerskie

Opłaty maklerskie są naliczane za każde zlecenie kupna lub sprzedaży ETF. Mogą być stałe (np. 1 PLN za zlecenie) lub proporcjonalne (np. 0,1% zainwestowanej kwoty). Niektórzy brokerzy oferują ETF-y bez opłat pod pewnymi warunkami, takimi jak zaplanowany zakup lub ograniczone zlecenie miesięcznie.

Przykład opłat maklerskich ETF

Zakup ETF za 1 000 zł z opłatą 0,5% → 5 zł opłaty.

Zakup tego samego ETF u brokera oferującego jedno darmowe zlecenie miesięcznie → 0 zł opłaty.

2. Opłaty za zarządzanie ETF

Opłaty te są pobierane bezpośrednio przez emitenta ETF i nieznacznie wpływają na wyniki funduszu. Wyrażone są jako roczny procent aktywów pod zarządzaniem.

Przykład opłat za zarządzanie ETF

• Globalny ETF z opłatą za zarządzanie w wysokości 0,40% generuje roczny koszt w wysokości 4 zł na każde 1 000 zł zainwestowanych.
• ETF S&P 500 z opłatą 0,07% kosztuje tylko 0,70 zł na każde 1 000 zł zainwestowanych w ciągu roku.

3. Opłaty za przewalutowanie

Jeśli ETF jest notowany w dolarach (USD) lub funtach szterlingach (GBP), a konto jest w złotych, opłaty za wymianę walut są naliczane przy zakupie i sprzedaży. Opłaty te wahają się od 0,1% do 1% w zależności od platformy.

Przykład opłat za przewalutowanie

Zakup ETF Nasdaq-100 w dolarach za 8 600 zł, z opłatą za wymianę walut w wysokości 0,5% → 43 zł opłaty.

4. Opłaty za brak aktywności

Niektórzy brokerzy pobierają opłaty, jeśli przez kilka miesięcy nie złożono żadnego zlecenia. Opłaty te są zwykle pobierane po 6 do 12 miesiącach braku aktywności i mogą być stałe lub proporcjonalne do salda konta.

Przykład opłaty za brak aktywności

• Konto nieaktywne przez 1 rok z opłatą 10 zł miesięcznie wiąże się z kosztem 120 zł w ciągu roku.

5. Opłaty za wypłatę

Niektóre platformy pobierają opłaty za wypłatę środków na konto bankowe. Opłaty te mogą być stałe (np. 5 zł za wypłatę) lub proporcjonalne (np. 1% wypłacanej kwoty).

Przykład opłat za wypłatę

Wypłata 500 zł z opłatą stałą 5 zł powoduje koszt 1% wypłacanej kwoty.

6. Spready i opłaty overnight (dla CFD na ETF)

Jeśli handlujesz CFD na ETF, musisz wziąć pod uwagę:

• Spread: Różnica między ceną kupna i sprzedaży, która może być stała lub zmienna.
• Opłaty overnight: Naliczane, gdy utrzymujesz pozycję z dźwignią finansową z dnia na dzień.

Przykład opłat na CFD ETF

• Zakup kontraktu CFD na ETF S&P 500 ze spreadem 0,2% na pozycji o wartości 1 000 zł → 2 zł opłat.
• Przechowywanie kontraktu CFD przez 5 dni, z opłatami overnight w wysokości 0,01% dziennie → 0,50 zł opłat skumulowanych.

Jakie strategie inwestycyjne można zastosować w przypadku funduszy ETF?

Fundusze ETF oferują wiele strategii inwestycyjnych dostosowanych do różnych profili inwestorów. W zależności od Twoich celów (wzrost, dochód pasywny, ochrona przed zmiennością itp.), niektóre podejścia będą bardziej odpowiednie niż inne.

Oto tabela podsumowująca główne strategie inwestycyjne w fundusze ETF:

Jak opodatkowane są dochody z funduszy ETF w Polsce?

Dochody z inwestycji w ETF-y w Polsce – zarówno z tytułu sprzedaży jednostek funduszu (zyski kapitałowe), jak i z otrzymywanych dywidend – podlegają standardowym przepisom ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych. Nie istnieje specjalne konto zwolnione z podatku (jak francuski PEA), dlatego każda transakcja jest opodatkowana zgodnie z przepisami ogólnymi.

1. Opodatkowanie ETF-ów na rachunku maklerskim

Inwestorzy detaliczni w Polsce kupują ETF-y poprzez zwykły rachunek inwestycyjny (np. w XTB, mBanku, DM BOŚ, DEGIRO). Dwa główne źródła przychodów to:

Przykład

Sprzedajesz jednostki ETF z zyskiem 10 000 zł → zapłacisz 1 900 zł podatku.

Otrzymujesz 1 000 zł dywidendy brutto z irlandzkiego ETF → część potrącona w Irlandii (np. 15%), reszta podlega rozliczeniu w PIT z możliwością zastosowania ulgi na podatek zapłacony za granicą.

2. ETF-y zagraniczne i podatek u źródła

W przypadku ETF-ów zarejestrowanych poza Polską (np. w USA, Irlandii, Luksemburgu), wypłacane dywidendy mogą być pomniejszone o podatek u źródła:

• USA: domyślna stawka wynosi 30%, ale można ją obniżyć do 15% dzięki wypełnieniu formularza W-8BEN (zazwyczaj załatwiane przez brokera).
• Irlandia i Luksemburg: wiele ETF-ów nie potrąca podatku u źródła lub robi to w niewielkim stopniu – są popularnym wyborem dla polskich inwestorów.

Przykład

ETF amerykański wypłaca 1 000 zł dywidendy:

→ bez formularza W-8BEN potrącone będzie 300 zł;

→ z W-8BEN – tylko 150 zł, a pozostałe 850 zł trafia na Twój rachunek.

3. Opodatkowanie ETF-ów lewarowanych i CFD

ETF-y z dźwignią finansową oraz CFD (kontrakty różnic kursowych) na ETF-y to instrumenty pochodne. Dochody z takich transakcji również podlegają podatkowi od zysków kapitałowych.

Przykład

Zarabiasz 12 000 zł na CFD na ETF – płacisz 2 280 zł podatku (19%).

A. Fruchard

Ekspert ds. ubezpieczeń

Współzałożyciel HelloSafe i doświadczony przedsiębiorca w sektorze ubezpieczeń i finansów osobistych, Antoine wykorzystuje swoje doświadczenie oraz dogłębną znajomość rynku, aby pomagać użytkownikom internetu w dokonywaniu właściwych wyborów. Z dyplomem MBA z ekonomii, jest zaangażowanym ekspertem, którego misją jest uczynienie kwestii finansów osobistych i ubezpieczeń prostymi i zrozumiałymi. W swojej bogatej karierze, naznaczonej tworzeniem innowacyjnych firm, Antoine zawsze dążył do wprowadzenia przejrzystości w skomplikowanych tematach i oddania władzy konsumentom. Dzięki HelloSafe kontynuuje realizację tej wizji, oferując precyzyjne porady, bezstronne porównania i szczegółowe wyjaśnienia dotyczące ubezpieczeń podróżnych. Przeanalizował setki umów, aby ujawnić najlepsze dostępne opcje na rynku.