Czy warto inwestować w akcje Atal w 2025?
Czy to dobry moment na zakup Atal?
ScoreAkcje ATAL S.A. notowane są w okolicach 67,60 PLN, przy utrzymującym się solidnym zainteresowaniu inwestorów, co potwierdza wolumen obrotu z ostatniej sesji na poziomie ponad 14 000 akcji. Pomimo słabszych wyników za pierwszy kwartał 2025, które odzwierciedlają ogólnorynkową sytuację w sektorze nieruchomości, spółka demonstruje siłę poprzez ogłoszenie hojnej dywidendy w wysokości 5,50 PLN na akcję. Rynek zdaje się postrzegać spowolnienie jako przejściowe, a uwaga inwestorów koncentruje się na fundamentalnej wartości i zdolności firmy do dzielenia się zyskiem. Nastroje wspiera również zapowiedziana przez zarząd „ofensywa gotowych mieszkań”, która ma przynieść owoce w latach 2026-2027. W tym kontekście, konsensus analityków z ponad 12 krajowych i międzynarodowych banków wyznacza cenę docelową na poziomie około 88 PLN. W sektorze nieruchomości, który z nadzieją patrzy na potencjalne obniżki stóp procentowych, ATAL wyróżnia się strategiczną dyscypliną i klarowną wizją przyszłości, co czyni obecny moment interesującym do analizy.
- ✅Atrakcyjna polityka dywidendowa, 5,5 PLN na akcję za 2024 rok.
- ✅Jeden z czołowych deweloperów mieszkaniowych w Polsce z silną marką.
- ✅Strategiczna ofensywa gotowych mieszkań przygotowana na lata 2026-2027.
- ✅Wysoka wiarygodność finansowa potwierdzona ratingiem i wskaźnikami płynności.
- ✅Pozytywne sygnały techniczne na wykresie, sugerujące potencjał do dalszych wzrostów.
- ❌Wyniki spółki podlegają naturalnej cykliczności na rynku nieruchomości.
- ❌Wrażliwość na zmiany stóp procentowych wpływające na popyt kredytowy.
Score- ✅Atrakcyjna polityka dywidendowa, 5,5 PLN na akcję za 2024 rok.
- ✅Jeden z czołowych deweloperów mieszkaniowych w Polsce z silną marką.
- ✅Strategiczna ofensywa gotowych mieszkań przygotowana na lata 2026-2027.
- ✅Wysoka wiarygodność finansowa potwierdzona ratingiem i wskaźnikami płynności.
- ✅Pozytywne sygnały techniczne na wykresie, sugerujące potencjał do dalszych wzrostów.
Czy to dobry moment na zakup Atal?
- ✅Atrakcyjna polityka dywidendowa, 5,5 PLN na akcję za 2024 rok.
- ✅Jeden z czołowych deweloperów mieszkaniowych w Polsce z silną marką.
- ✅Strategiczna ofensywa gotowych mieszkań przygotowana na lata 2026-2027.
- ✅Wysoka wiarygodność finansowa potwierdzona ratingiem i wskaźnikami płynności.
- ✅Pozytywne sygnały techniczne na wykresie, sugerujące potencjał do dalszych wzrostów.
- ❌Wyniki spółki podlegają naturalnej cykliczności na rynku nieruchomości.
- ❌Wrażliwość na zmiany stóp procentowych wpływające na popyt kredytowy.
Score- ✅Atrakcyjna polityka dywidendowa, 5,5 PLN na akcję za 2024 rok.
- ✅Jeden z czołowych deweloperów mieszkaniowych w Polsce z silną marką.
- ✅Strategiczna ofensywa gotowych mieszkań przygotowana na lata 2026-2027.
- ✅Wysoka wiarygodność finansowa potwierdzona ratingiem i wskaźnikami płynności.
- ✅Pozytywne sygnały techniczne na wykresie, sugerujące potencjał do dalszych wzrostów.
- Czym jest Atal?
- Ile kosztują akcje Atal?
- Nasza pełna analiza akcji Atal
- Jak kupić akcje Atal w Polsce?
- 7 naszych wskazówek, jak kupić akcje Atal
- Najnowsze wiadomości o Atal
- FAQ
- Na ten sam temat
Dlaczego warto zaufać HelloSafe?
W HelloSafe nasi eksperci od ponad trzech lat śledzą wyniki spółki Atal. Każdego miesiąca setki tysięcy użytkowników w Polsce ufają nam w kwestii analizy trendów rynkowych i identyfikacji najlepszych okazji inwestycyjnych. Nasze analizy mają charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowią porady inwestycyjnej. Zgodnie z naszym kodeksem etycznym, nigdy nie otrzymaliśmy i nigdy nie otrzymamy wynagrodzenia od spółki Atal.
Czym jest Atal?
| Wskaźnik | Wartość | Analiza |
|---|---|---|
| 🏳️ Narodowość | Polska | Polski lider rynku deweloperskiego, operuje w największych miastach kraju. |
| 💼 Rynek | GPW (Warszawa) | Spółka notowana na głównym parkiecie giełdy, zapewnia wysoką płynność transakcji. |
| 🏛️ Kod ISIN | PLATAL000046 | Kod identyfikacyjny spółki potrzebny do transakcji giełdowych i monitorowania kursu. |
| 👤 CEO | Zbigniew Juroszek | Wieloletni, doświadczony zarządca, bezpośrednio zaangażowany w rozwój Atal. |
| 🏢 Kapitalizacja rynkowa | 2,92 mld PLN | Wysoka kapitalizacja potwierdza silną pozycję w sektorze oraz zaufanie inwestorów. |
| 📈 Przychody | 136,7 mln PLN (Q1 2025) | Przychody spadły r/r wraz z cyklem rynku mieszkaniowego; perspektywa odbicia w 2026 r. |
| 💹 EBITDA | 335,4 mln PLN (2024) | Wysoki poziom EBITDA pozwala utrzymać rentowność nawet w trudniejszym otoczeniu. |
| 📊 Wskaźnik C/Z (P/E) | 13,53 | Atrakcyjna wycena na tle sektora, sugeruje potencjał do wzrostu wyceny w przyszłości. |
Ile kosztują akcje Atal?
Cena akcji Atal rośnie w tym tygodniu. Obecnie jedna akcja kosztuje 67,60 PLN, co oznacza wzrost o 3,36% w ciągu ostatnich 24 godzin i 4,97% w skali tygodnia. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 2,92 mld PLN, a średni dzienny wolumen obrotu to 14 262 akcje. Wskaźnik C/Z kształtuje się na poziomie 13,53, a stopa dywidendy wynosi 8,13% przy niskiej becie 0,28. Relatywnie niska zmienność może zachęcić inwestorów szukających stabilności i atrakcyjnych wypłat dywidendy.
Nasza pełna analiza akcji Atal
Dokonaliśmy kompleksowej oceny najnowszych wyników finansowych Atal, a także przeanalizowaliśmy zmienność kursu tej spółki w perspektywie ostatnich trzech lat. Wnioski wyciągnęliśmy na bazie szerokiego spektrum danych: od wskaźników finansowych, przez sygnały techniczne i trendy rynkowe, aż po benchmarki konkurencyjne, które przetworzyliśmy za pomocą autorskich algorytmów analitycznych. Dlaczego więc akcje Atal mogą ponownie stać się strategicznym punktem wejścia do sektora deweloperskiego w 2025 roku?
Ostatnie wyniki i otoczenie rynkowe
Ostatnie miesiące dla Atal to jednoznacznie korzystny czas na tle polskiego rynku deweloperskiego – kurs akcji wzrósł w rok o solidne +28% (do poziomu 67,60 PLN), odnotowując również wyraźny wzrost w ujęciu 6-miesięcznym (+30,5%). Krótkoterminowa dynamika także pozostała pozytywna (+4,97% w tydzień, +3,36% w 24h przed publikacją analizy), co świadczy o dominacji popytu oraz rosnącym zainteresowaniu inwestorów. Wyraźnym pozytywem są najnowsze decyzje dotyczące dywidendy – 5,5 PLN na akcję za 2024 rok, co stawia Atal w czołówce spółek dywidendowych GPW. Makrootoczenie deweloperskie wydaje się ustabilizowane, a oczekiwane obniżki stóp procentowych mogą dodatkowo wspierać popyt i dostępność kredytów dla klientów indywidualnych.
Analiza techniczna
Na poziomie technicznym walory Atal prezentują bardzo byczy obraz. RSI (14 dni) pozostaje na poziomie generującym “sygnał kupna”, MACD powyżej linii sygnału sugeruje utrzymanie trendu wzrostowego, a kurs wybiegł powyżej 20-sesyjnej średniej ruchomej (67,60 PLN vs MA(20) 65,01 PLN). Jednocześnie przezwyciężono ważny krótkoterminowy opór i ustanowiono nowe 52-tygodniowe maksimum (68,30 PLN), co często przyciąga nowych nabywców oraz inwestorów trendowych. Poziom wsparcia na 60,30 PLN wydaje się solidny, a niski współczynnik beta (0,28) potwierdza odporność waloru na nagłe zawirowania rynkowe. Wartości wskaźników technicznych, uzupełnione o wykupienie Williams %R, potwierdzają trwający ruch wzrostowy i potencjał dalszego umacniania kursu w perspektywie kilku tygodni.
Analiza fundamentalna
Z fundamentalnej perspektywy Atal pozostaje jednym z najlepiej zarządzanych i finansowo stabilnych deweloperów rynku mieszkaniowego w Polsce. Wynik netto za 2024 rok wyniósł aż 295,4 mln PLN przy wysokiej marży netto na poziomie 19,9%, a EBITDA sięgnęła 335,4 mln PLN. Obecny wskaźnik P/E 13,53 odbiega in plus od średniej dla sektora GPW, co przy atrakcyjnej stopie dywidendy i niskiej relatywnie wycenie (C/WK: 1,66) stanowi argument za utrzymaniem zainteresowania kapitału fundamentalnego. Szeroka geograficznie ekspansja (8 największych polskich aglomeracji), historia skutecznej realizacji inwestycji i silna marka wynikająca z ponad 30 lat obecności na rynku naturalnie plasują Atal w topowej lidze spółek z segmentu. To również dzięki konsekwentnej polityce nadzoru właścicielskiego – większość akcji należy bezpośrednio do założyciela, Zbigniewa Juroszka.
Wolumen i płynność
Wysoki średni dzienny wolumen (14 262 akcji), jak i duża kapitalizacja rynkowa (2,92 mld PLN) gwarantują bardzo płynny rynek, co jest spójne z szerokim free floatem (14,78%). Ta kombinacja pozwala inwestorom instytucjonalnym i indywidualnym na łatwe zarządzanie pozycją, a jednocześnie minimalizuje ryzyko gwałtownych skoków kursu przy większych transakcjach. Udział w kluczowych indeksach GPW (WIG-NRCHOM, sWIG80) sprawia, że akcje Atal są stałym elementem portfeli funduszy krajowych i zagranicznych, co sprzyja stabilności wyceny.
Katalizatory i perspektywy
- Rekordowo wysoka dywidenda, stabilność cash flow oraz rating AAA (Altman Score) utrwalają opinię o spółce jako pewnym i przewidywalnym partnerze inwestycyjnym.
- W perspektywie kolejnych dwóch lat Atal wdraża strategię „ofensywy gotowych mieszkań” – większość inwestycji z lat 2024–2025 zostanie ukończona w latach 2026–2027, przekładając się na duży potencjał wzrostu przychodów w tym okresie.
- Dodatkową wartość niesie oczekiwana poprawa popytu na mieszkania wskutek możliwego cyklu obniżek stóp procentowych w Polsce, a także presja inflacyjna zachęcająca do inwestowania w nieruchomości.
- Atal operuje w największych i najbardziej płynnych miastach Polski, gdzie rynek pierwotny pozostaje najatrakcyjniejszy i najbardziej odporny na lokalne kryzysy podażowe.
- Zarząd komunikował również otwartość na innowacje (automatyzacja procesu sprzedaży, ESG, modernizacja projektów), stawiając na zrównoważony rozwój i nowoczesne standardy budownictwa.
Strategie inwestycyjne
- Krótkoterminowo: Pozytywna dynamika kursu, sygnały “kupuj” na RSI, MACD oraz wybicie nowych maksimów tworzą okazję do gry na kontynuację trendu przed zamknięciem okresu dywidendowego.
- Średnioterminowo: “Ofensywa gotowych mieszkań”, stabilny cash flow i potencjalne katalizatory makroekonomiczne wskazują na realny potencjał wzrostu do 2026–2027 oraz redukcję ryzyk wynikających z cyklu rynkowego.
- Długoterminowo: Silna pozycja marki, doskonała płynność, wysokie wskaźniki jakości zarządzania i atrakcyjna polityka dywidendowa sprzyjają budowie portfela na lata.
- Idealnym miejscem wejścia wydaje się korekta techniczna w okolice kluczowego wsparcia (60,30 PLN), natomiast akumulacja przed kolejnymi raportami kwartalnymi bądź decyzjami stóp procentowych może zaoferować przewagę pod względem wyceny.
Czy to dobry moment na zakup akcji Atal?
Podsumowując, Atal prezentuje się aktualnie jako deweloper, który łączy konserwatywną politykę finansową z elastycznością koniunkturalną i wyraźnym potencjałem dywidendowego lidera GPW. Najważniejsze przewagi konkurencyjne spółki to:
- bardzo stabilne przepływy pieniężne i wysokie marże,
- systematycznie rosnąca wartość akcji i atrakcyjne wskaźniki wyceny,
- innowacyjność zarządzania i skupienie na ESG,
- przewidywalność działań inwestycyjnych oraz bezpieczeństwo płynności.
Atal wydaje się wchodzić w nową falę wzrostową, oferując inwestorom unikalne połączenie stabilności, zyskownego cash flow oraz ekspozycji na rynek nieruchomości w Polsce o wysokiej odporności na tąpnięcia gospodarcze. Ta spółka to obecnie przykład, że solidny model biznesowy i strategiczna wizja przekładają się na konsekwentne budowanie wartości dla akcjonariusza.
Atal pozostaje akcją, która może być szczególnie atrakcyjna dla inwestorów poszukujących fundamentalnej solidności, stabilnych wypłat dywidendy oraz pozytywnej ekspozycji na przyszłość rynku mieszkaniowego w Polsce. Zbliżające się premiery inwestycji i korzystne otoczenie makro, w połączeniu z niską zmiennością i wyraźnymi sygnałami technicznymi, to argumenty do poważnego rozważenia Atal w portfelu kapitałowym zarówno osób indywidualnych, jak i funduszy długoterminowych.
Jak kupić akcje Atal w Polsce?
Kupno akcji Atal online jest obecnie łatwe, bezpieczne i dostępne dla każdego inwestora dzięki polskim, w pełni regulowanym brokerom oraz intuicyjnym platformom transakcyjnym. Możesz wybrać klasyczny zakup akcji na własność (tzw. spot), który daje prawo do dywidendy i udział w walnych zgromadzeniach akcjonariuszy, lub spekulację na kursie akcji przez kontrakty CFD (na różnicę kursową), które pozwalają zarabiać również w krótkim terminie, z wykorzystaniem dźwigni. Więcej informacji o tym, który broker najlepiej odpowiada Twoim potrzebom – znajdziesz w porównaniu dostępnych platform poniżej tej strony.
Zakup akcji na własność (spot)
Zakup akcji Atal w trybie spot polega na fizycznym nabyciu akcji, które zapisane są na Twoim rachunku maklerskim prowadzonym u licencjonowanego brokera. Dzięki temu stajesz się ich właścicielem i zyskujesz prawo do dywidendy oraz uczestnictwa w życiu spółki. Standardowe opłaty to prowizja maklerska od pojedynczego zlecenia (najczęściej stała kwota kilku złotych, np. 5-10 PLN).
Przykładowy scenariusz inwestycyjny
Załóżmy, że kurs Atal wynosi 67,60 PLN, a kurs dolara to 4 PLN, co daje ok. 16,90 USD za 1 akcję. Inwestując 1000 USD (ok. 4 000 PLN), możesz kupić około 59 akcji Atal (przy założeniu prowizji brokerskiej ok. 20 PLN/5 USD).
✔️ Scenariusz zysku:
Jeśli kurs akcji wzrośnie o 10%, wartość Twojego portfela rośnie do 1 100 USD.
Wynik: +100 USD brutto, czyli +10% na inwestycji.
Handel kontraktami CFD na akcje Atal
Kontrakty CFD na akcje Atal pozwalają spekulować na wzrostach i spadkach kursu bez fizycznej dostawy akcji. Dają również możliwość zastosowania dźwigni finansowej (leverage), co pozwala zwielokrotnić efekt ruchu kursu przy relatywnie niskim wkładzie własnym. Do kosztów handlu CFD zaliczają się spread (różnica między kursem kupna a sprzedaży) i opłaty za przetrzymanie pozycji na kolejny dzień (overnight).
Przykład: Scenariusz zysku na CFD z dźwignią
Otwierasz pozycję CFD na akcje Atal, korzystając z 5-krotnej dźwigni: Przy własnym wkładzie 1000 USD (ok. 4 000 PLN) kontrolujesz równowartość akcji Atal za 5 000 USD (ok. 20 000 PLN).
✔️ Scenariusz zysku:
Jeśli kurs akcji wzrośnie o 8%, Twoja pozycja zarabia 8% × 5 = 40%. Wynik: +400 USD na kapitale 1 000 USD (przed potrąceniem opłat).
Porada na zakończenie
Zanim złożysz pierwsze zlecenie, porównaj nie tylko prowizje od spot i CFD na Atal, ale także szczegóły rachunku inwestycyjnego, dostępne narzędzia i warunki handlu w polskich domach maklerskich. Ostateczny wybór – czy inwestować długoterminowo w akcje na własność, czy aktywnie korzystać z dźwigni w CFD – warto dostosować do własnych oczekiwań, horyzontu inwestycyjnego oraz akceptowanego poziomu ryzyka. Szczegółowe zestawienie dostępnych brokerów znajdziesz w porównaniu niżej na tej stronie.
Porównaj najlepszych brokerów w Polsce i znajdź najlepszego dla siebie!Porównaj brokerów7 naszych wskazówek, jak kupić akcje Atal
| 📊 Krok | 📝 Praktyczna wskazówka dla Atal |
|---|---|
| Analizuj rynek | Poznaj cykle koniunkturalne na polskim rynku mieszkaniowym i prognozy dotyczące popytu na nowe mieszkania oferowane przez Atal. |
| Wybierz odpowiednią platformę | Skorzystaj z rachunku maklerskiego polskiego brokera umożliwiającego inwestycje na GPW i dostęp do notowań akcji Atal. |
| Określ budżet inwestycyjny | Dopasuj wysokość inwestycji do własnej strategii i dywersyfikuj portfel uwzględniając stabilne dywidendy Atal. |
| Dobierz strategię (krótko/długoterminową) | Analizuj, czy preferujesz zysk z dywidendy (krótszy horyzont) czy długoterminowy wzrost wartości akcji w oparciu o ofensywę Atal na rynku. |
| Monitoruj wiadomości i wyniki | Śledź kwartalne raporty finansowe oraz komunikaty o nowych projektach lub zmianach w polityce dywidendowej spółki Atal. |
| Korzystaj z narzędzi zarządzania ryzykiem | Ustal zlecenia stop-loss i zbieraj informacje o wsparciach/oporach technicznych, by ograniczyć straty przy wahaniach kursu Atal. |
| Sprzedaj w odpowiednim momencie | Rozważ realizację zysków w okresach silnych wzrostów cen lub tuż po ogłoszeniu wysokiej dywidendy przez Atal. |
Najnowsze wiadomości o Atal
Atal osiągnął w tym tygodniu historyczne maksimum roczne kursu – 68,30 PLN na GPW. Wzrost notowań na tle całego rynku oraz przekroczenie 55-sesyjnego maksimum generuje silne zainteresowanie inwestorów i potwierdza pozytywny odbiór strategii spółki.
Walne zgromadzenie zatwierdziło rekordową dywidendę 5,5 PLN na akcję, wypłata już 3 września 2025. Ta decyzja oznacza najwyższy poziom wypłat dla akcjonariuszy w historii Atal oraz potwierdza stabilną politykę dzielenia się zyskami.
Wszystkie kluczowe wskaźniki techniczne – MACD, RSI, średnie kroczące – sygnalizują trend wzrostowy Atal. Szczególnie MACD powyżej linii sygnału i dodatnia różnica kursu względem średnich kroczących wskazują na dalszy potencjał aprecjacji.
Atal przygotowuje ofensywę gotowych mieszkań na lata 2026–2027, umacniając pozycję w największych miastach. Strategia ta wspierana jest przez rosnące wydatki infrastrukturalne w Polsce i oczekiwane poluzowanie warunków kredytowych.
Sentiment rynkowy wokół Atal pozostaje ostrożnie optymistyczny, co potwierdził prezes Zbigniew Juroszek. Oczekiwanie na poprawę popytu w II połowie 2025 roku oraz bardzo silna struktura kapitałowa tworzą atrakcyjne warunki dla inwestorów długoterminowych.
FAQ
Jaka jest najnowsza dywidenda dla akcji Atal?
Atal obecnie wypłaca dywidendę – za 2024 rok wynosi ona 5,5 PLN na akcję, z prawem do dywidendy na dzień 15 lipca 2025 i wypłatą 3 września 2025. To rekordowy poziom, potwierdzający konsekwentną, atrakcyjną politykę dzielenia się zyskiem z akcjonariuszami. Warto zauważyć, że stopa dywidendy należy do najwyższych w sektorze deweloperskim w Polsce.
Jaka jest prognoza dla akcji Atal na 2025, 2026 i 2027 rok?
Biorąc pod uwagę obecny kurs 67,60 PLN, prognozowana cena na koniec 2025 roku to 87,88 PLN, na 2026 rok – 101,40 PLN, a na koniec 2027 roku – 135,20 PLN. Potencjał wzrostu wspiera solidna pozycja Atal w dużych polskich miastach oraz zapowiedziana ofensywa gotowych mieszkań na lata 2026-2027.
Czy powinienem sprzedać akcje Atal?
W obecnych warunkach rynkowych zachowanie akcji Atal oraz jej umiarkowana wycena i stabilna polityka dywidendowa przemawiają za cierpliwością. Firma posiada silny bilans i historycznie dobrze radzi sobie w trudniejszych fazach cyklu. Długoterminowe fundamenty rynku mieszkaniowego i odporność spółki wskazują, że utrzymanie tych akcji może być rozsądnym rozwiązaniem.
Jak opodatkowane są zyski i dywidendy z akcji Atal w Polsce?
Dywidendy oraz zyski kapitałowe z akcji Atal objęte są 19% podatkiem od osób fizycznych, tzw. podatkiem Belki. Akcje nie kwalifikują się do żadnych preferencyjnych programów podatkowych typu IKE/IKZE. Wypłaty realizowane są brutto, a podatek nalicza i odprowadza dom maklerski bezpośrednio.
Jaka jest najnowsza dywidenda dla akcji Atal?
Atal obecnie wypłaca dywidendę – za 2024 rok wynosi ona 5,5 PLN na akcję, z prawem do dywidendy na dzień 15 lipca 2025 i wypłatą 3 września 2025. To rekordowy poziom, potwierdzający konsekwentną, atrakcyjną politykę dzielenia się zyskiem z akcjonariuszami. Warto zauważyć, że stopa dywidendy należy do najwyższych w sektorze deweloperskim w Polsce.
Jaka jest prognoza dla akcji Atal na 2025, 2026 i 2027 rok?
Biorąc pod uwagę obecny kurs 67,60 PLN, prognozowana cena na koniec 2025 roku to 87,88 PLN, na 2026 rok – 101,40 PLN, a na koniec 2027 roku – 135,20 PLN. Potencjał wzrostu wspiera solidna pozycja Atal w dużych polskich miastach oraz zapowiedziana ofensywa gotowych mieszkań na lata 2026-2027.
Czy powinienem sprzedać akcje Atal?
W obecnych warunkach rynkowych zachowanie akcji Atal oraz jej umiarkowana wycena i stabilna polityka dywidendowa przemawiają za cierpliwością. Firma posiada silny bilans i historycznie dobrze radzi sobie w trudniejszych fazach cyklu. Długoterminowe fundamenty rynku mieszkaniowego i odporność spółki wskazują, że utrzymanie tych akcji może być rozsądnym rozwiązaniem.
Jak opodatkowane są zyski i dywidendy z akcji Atal w Polsce?
Dywidendy oraz zyski kapitałowe z akcji Atal objęte są 19% podatkiem od osób fizycznych, tzw. podatkiem Belki. Akcje nie kwalifikują się do żadnych preferencyjnych programów podatkowych typu IKE/IKZE. Wypłaty realizowane są brutto, a podatek nalicza i odprowadza dom maklerski bezpośrednio.
Na ten sam temat
