Czy warto inwestować w akcje Gazpromu w 2025 roku?

Dlaczego warto zaufać HelloSafe?

W HelloSafe nasz ekspert od ponad trzech lat śledzi notowania Gazpromu. Każdego miesiąca setki tysięcy użytkowników w Polsce ufają nam w kwestii analizy trendów rynkowych i identyfikacji najlepszych okazji inwestycyjnych. Nasze analizy mają charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowią porady inwestycyjnej. Zgodnie z naszym kodeksem etycznym, nigdy nie otrzymaliśmy i nigdy nie otrzymamy wynagrodzenia od Gazpromu.

Czym jest Gazprom?

Ile kosztują akcje Gazpromu?

Cena akcji Gazprom wykazuje w tym tygodniu tendencję spadkową. Aktualnie notowana na poziomie 118,73 RUB, akcja odnotowała dzienny spadek o 1,32%, co jest zgodne z negatywnym sentymentem w skali tygodnia. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 2,85 bln RUB, przy średnim trzymiesięcznym wolumenie obrotu na poziomie 86,62 mln akcji. Wskaźnik cena/zysk (P/E) na atrakcyjnym poziomie 3,01 kontrastuje z zawieszoną stopą dywidendy (0%). Beta akcji wynosząca 0,40 sugeruje niską zmienność względem rynku, lecz jej wycena pozostaje pod silnym wpływem kontekstu geopolitycznego i sankcji międzynarodowych.

Nasza pełna analiza akcji Gazprom

Po dokonaniu szczegółowego przeglądu najnowszych wyników finansowych Gazprom, a także jego wyników giełdowych z ostatnich trzech lat, połączyliśmy wiele źródeł analizy – wskaźniki finansowe, sygnały techniczne, dane rynkowe i pozycję konkurencyjną – za pomocą naszych autorskich algorytmów. Nasza dogłębna ocena wskazuje, że spółka znajduje się w kluczowym punkcie zwrotnym po okresie ekstremalnych wyzwań. Dlaczego więc akcje Gazprom mogą ponownie stać się strategicznym punktem wejścia do globalnego sektora energetycznego w 2025 roku?

Najnowsze wyniki i kontekst rynkowy

W ostatnich miesiącach kurs akcji Gazprom doświadczył znacznej presji, zbliżając się do dolnych granic 52-tygodniowego zakresu. Dla wielu inwestorów taka przecena, zwłaszcza w obliczu fundamentalnej poprawy wyników, może być postrzegana nie jako oznaka słabości, lecz jako rzadka okazja do akumulacji akcji po historycznie niskich cenach. Rynek wydaje się wciąż dyskontować przeszłe wyzwania, nie doceniając w pełni skali transformacji, jaką spółka przeszła w ostatnim czasie.

Kluczowym wydarzeniem, które stanowi fundament dla odnowionego optymizmu, jest spektakularny powrót do zyskowności w 2024 roku. Po odnotowaniu pierwszej od dekad straty w 2023 roku, Gazprom zademonstrował niezwykłą odporność, generując imponujący zysk netto w wysokości 1,22 biliona rubli. Ten zwrot, napędzany wzrostem przychodów o 25% i poprawą efektywności operacyjnej, jest silnym sygnałem, że strategiczne działania zarządu przynoszą wymierne rezultaty. Co więcej, pozytywny trend został podtrzymany w pierwszym kwartale 2025 roku, co potwierdza trwałość ożywienia.

Kontekst makroekonomiczny również zaczyna sprzyjać Gazprom. Globalne zapotrzebowanie na gaz ziemny, zwłaszcza w dynamicznie rozwijających się gospodarkach azjatyckich, pozostaje na wysokim poziomie. Strategiczny zwrot spółki w kierunku rynków wschodnich, symbolizowany przez rozwój infrastruktury i nowe umowy długoterminowe, pozycjonuje ją jako kluczowego dostawcę dla regionów o największym potencjale wzrostu. Ten strategiczny pivot pozwala uniezależnić się od tradycyjnych rynków i otwiera nowe, perspektywiczne źródła przychodów.

Analiza techniczna

Analiza techniczna wykresu Gazprom, choć na pierwszy rzut oka może wydawać się zdominowana przez sygnały sprzedaży, przy głębszym spojrzeniu ujawnia obraz rynku skrajnie wyprzedanego, co historycznie często poprzedza gwałtowne odreagowanie. Inwestorzy o podejściu kontrariańskim mogą dostrzec w obecnej sytuacji unikalną okazję.

• Wskaźniki impetu w strefie wyprzedania: Kluczowe oscylatory, takie jak Stochastic RSI (na poziomie 0) oraz Williams %R (na poziomie -90,99), znajdują się w ekstremalnych strefach wyprzedania. Wskazuje to, że presja sprzedażowa osiągnęła swoje apogeum i potencjał do dalszych spadków jest ograniczony. Takie odczyty często sygnalizują zbliżający się punkt zwrotny i początek nowego impulsu wzrostowego.
• Bliskość kluczowego wsparcia: Kurs akcji oscyluje w pobliżu istotnego poziomu wsparcia technicznego na poziomie 117,48 RUB. Utrzymanie się ceny powyżej tego progu może stanowić solidną bazę do budowy nowej fali wzrostowej. Dla inwestorów technicznych, kupno w pobliżu silnego wsparcia pozwala na zdefiniowanie atrakcyjnego stosunku zysku do ryzyka.
• Potencjalna dywergencja: Chociaż wskaźnik RSI (14) na poziomie 33,42 wciąż wskazuje na słabość, jego ewentualne odbicie przy jednoczesnym utrzymaniu kursu na obecnych poziomach mogłoby stworzyć byczą dywergencję – silny sygnał odwrócenia trendu. Inwestorzy powinni uważnie obserwować interakcję między ceną a wskaźnikami w poszukiwaniu takich sygnałów.

Choć kurs znajduje się poniżej kluczowych średnich kroczących, co potwierdza obecny trend spadkowy, stopień wyprzedania rynku sugeruje, że obecne poziomy mogą stanowić atrakcyjny punkt wejścia dla inwestorów oczekujących technicznego odbicia i odwrócenia sentymentu w średnim terminie.

Analiza fundamentalna

To właśnie w analizie fundamentalnej tkwi największa siła argumentów za inwestycją w Gazprom. Spółka prezentuje profil klasycznej inwestycji typu "deep value", której wartość fundamentalna wydaje się być rażąco niedoszacowana przez rynek.

• Ekstremalnie niska wycena: Wskaźniki wyceny Gazprom są na poziomach rzadko spotykanych wśród globalnych gigantów energetycznych. Wskaźnik C/Z (P/E) na poziomie zaledwie 3,01 oznacza, że teoretyczny zwrot z inwestycji mógłby nastąpić w ciągu zaledwie trzech lat. Wskaźnik Ceny do Wartości Księgowej (P/B) wynoszący 0,40 jest jeszcze bardziej wymowny – oznacza, że rynek wycenia akcje spółki na zaledwie 40% jej wartości księgowej netto. To sugeruje ogromny margines bezpieczeństwa dla inwestorów.
• Dynamiczna poprawa rentowności: Jak wspomniano, powrót do zysku na poziomie 1,22 biliona rubli w 2024 roku po wcześniejszej stracie jest dowodem na operacyjną siłę i elastyczność modelu biznesowego. Wzrost EBITDA o 76% do 3,1 biliona rubli świadczy o zdolności do generowania ogromnych przepływów pieniężnych, nawet w trudnym otoczeniu.
• Strategiczne atuty: Gazprom pozostaje największym producentem gazu ziemnego na świecie, kontrolującym jedne z największych rezerw tego surowca. Ta dominująca pozycja rynkowa stanowi długoterminową przewagę konkurencyjną. Podpisanie strategicznej umowy o współpracy z Lukoil na lata 2025-2030 dodatkowo wzmacnia pozycję firmy na rynku krajowym i otwiera nowe możliwości synergii.

Fundamentalnie, Gazprom wydaje się być podręcznikowym przykładem niedowartościowanego aktywa, którego wewnętrzna wartość, oparta na zasobach, rentowności i pozycji rynkowej, znacznie przewyższa jego obecną cenę rynkową.

Wolumen i płynność

Wysoka płynność akcji Gazprom jest kolejnym argumentem przemawiającym na ich korzyść. Średni dzienny wolumen obrotu na poziomie ponad 86 milionów akcji zapewnia inwestorom komfort łatwego wejścia i wyjścia z inwestycji, nawet przy dużych pakietach akcji. Tak wysokie obroty, zwłaszcza w okresach stabilizacji cenowej w pobliżu dołków, mogą również sugerować proces akumulacji akcji przez inwestorów instytucjonalnych, którzy dostrzegają długoterminowy potencjał.

Struktura akcjonariatu, z 50% akcji w wolnym obrocie (free-float), zapewnia zdrową równowagę między płynnością a stabilnością. Obecność państwa jako większościowego akcjonariusza gwarantuje strategiczne wsparcie, podczas gdy duża liczba akcji dostępnych na rynku publicznym sprzyja efektywnemu mechanizmowi odkrywania ceny i przyciąga szerokie grono inwestorów.

Katalizatory i pozytywne perspektywy

W horyzoncie średnio- i długoterminowym można zidentyfikować szereg potężnych katalizatorów, które mogą napędzić wzrost wartości akcji Gazprom.

• Ekspansja na rynkach azjatyckich: Realizacja projektów infrastrukturalnych, takich jak gazociąg Siła Syberii 2, oraz zawieranie nowych kontraktów z Chinami, Indiami i innymi krajami azjatyckimi, będzie kluczowym motorem wzrostu przychodów w nadchodzącej dekadzie. Zapotrzebowanie na gaz w tym regionie jest strukturalnie rosnące.
• Stabilizacja i wzrost cen energii: Po okresie dużej zmienności, ceny surowców energetycznych wykazują tendencję do stabilizacji na podwyższonych poziomach. Rosnące globalne zapotrzebowanie na energię, przy ograniczonych inwestycjach w nowe złoża na świecie, tworzy sprzyjające otoczenie dla producentów takich jak Gazprom.
• Polityka dywidendowa: Chociaż polityka dywidendowa może być zmienna, historycznie Gazprom był znany z hojnych wypłat dla akcjonariuszy. Powrót do solidnej zyskowności stwarza przestrzeń do wznowienia wypłat w przyszłości, co mogłoby przyciągnąć inwestorów zorientowanych na dochód i znacząco podnieść atrakcyjność akcji.
• Percepcja rynku: Największym katalizatorem może okazać się zmiana sentymentu. W miarę jak rynek zacznie doceniać skalę fundamentalnej poprawy i strategicznego zwrotu, przepływ kapitału w kierunku akcji Gazprom może nabrać dynamiki, prowadząc do szybkiego domknięcia luki między ceną rynkową a wartością wewnętrzną.

Strategie inwestycyjne

Akcje Gazprom oferują interesujące możliwości dla inwestorów o różnych profilach i horyzontach czasowych, pod warunkiem akceptacji podwyższonego ryzyka.

• Perspektywa krótkoterminowa: Dla traderów o podejściu kontrariańskim, obecne, skrajnie wyprzedane poziomy techniczne stwarzają okazję do spekulacyjnego zagrania na odreagowanie w kierunku najbliższych oporów technicznych.
• Perspektywa średnioterminowa (1-3 lata): Inwestorzy o tym horyzoncie mogą budować pozycję w oparciu o oczekiwanie na materializację korzyści ze strategicznego zwrotu w kierunku Azji oraz dalszą poprawę wyników finansowych. Potencjalne wznowienie wypłaty dywidendy byłoby w tym okresie silnym katalizatorem.
• Perspektywa długoterminowa (5+ lat): Dla cierpliwych inwestorów typu "value", Gazprom reprezentuje klasyczną okazję do zakupu globalnego lidera branży po cenie znacznie niższej od jego wartości fundamentalnej. W długim terminie to właśnie fundamenty, takie jak ogromne rezerwy surowców i zdolność do generowania gotówki, będą decydować o wartości inwestycji.

Idealne pozycjonowanie wydaje się być właśnie teraz – w momencie pesymizmu rynkowego i na technicznych dołkach, tuż przed tym, jak szerszy rynek dostrzeże i w pełni wyceni pozytywną transformację spółki.

Czy to właściwy moment na zakup akcji Gazprom?

Podsumowując, Gazprom stanowi fascynujący, choć złożony przypadek inwestycyjny. Połączenie ekstremalnie atrakcyjnej wyceny fundamentalnej, potwierdzonego zwrotu w kierunku solidnej rentowności oraz jasnej strategii rozwoju na perspektywicznych rynkach azjatyckich tworzy obraz spółki o znacznym, niedocenionym potencjale. Obecny pesymizm rynkowy i techniczne wyprzedanie stwarzają paradoksalnie rzadką okazję dla odważnych inwestorów, którzy potrafią patrzeć poza krótkoterminowy szum informacyjny.

Argumenty fundamentalne są niezwykle silne, a margines bezpieczeństwa, wynikający z wyceny znacznie poniżej wartości księgowej, jest trudny do zignorowania. Chociaż inwestycja wiąże się z podwyższonym ryzykiem, potencjalna nagroda dla tych, którzy podejmą je w odpowiednim momencie, wydaje się być znacząca. Dla inwestorów poszukujących głębokiej wartości na globalnym rynku energii, akcje Gazprom z pewnością zasługują na poważne rozważenie jako strategiczny element portfela na nadchodzące lata.

Jak kupić akcje Gazpromu?

Kupowanie akcji takich jak Gazprom online odbywa się za pośrednictwem regulowanego brokera, co zapewnia ramy bezpieczeństwa dla transakcji. Dostępne są dwie główne metody: zakup akcji na rynku kasowym, który daje realne prawo własności, lub handel kontraktami na różnicę kursową (CFD), pozwalający spekulować na zmianach ceny. Wybór zależy od celów inwestycyjnych, a porównanie najlepszych brokerów, które pomoże podjąć decyzję, znajduje się w dalszej części strony.

Zakup na rynku kasowym

Zakup akcji Gazprom na rynku kasowym (spot) oznacza, że stajesz się ich fizycznym właścicielem. Daje to prawo do potencjalnej dywidendy i udziału w walnych zgromadzeniach. Jest to metoda preferowana przez inwestorów długoterminowych, którzy wierzą w fundamentalną wartość spółki. Typowe opłaty to stała prowizja od zlecenia, najczęściej wyrażona w lokalnej walucie.

Przykład scenariusza zysku z inwestycji w akcje

Jeśli cena akcji Gazprom wynosi 5,22 PLN, za kwotę 4 000 PLN można kupić około 762 akcji, uwzględniając prowizję maklerską w wysokości około 20 PLN.

✔️ Scenariusz zysku: Jeśli cena akcji wzrośnie o 10%, Twoje akcje będą warte 4 400 PLN. Wynik: +400 PLN zysku brutto, czyli +10% od Twojej inwestycji.

Trading poprzez CFD

Handel kontraktami CFD na akcje Gazprom pozwala spekulować na wahaniach ich ceny bez konieczności fizycznego zakupu. Dzięki dźwigni finansowej można otworzyć pozycję o wartości przewyższającej wkład własny. Jest to narzędzie popularne wśród traderów krótkoterminowych, którzy chcą wykorzystać zmienność rynkową. Główne opłaty to spread (różnica między ceną kupna a sprzedaży) oraz opłaty za utrzymanie pozycji przez noc (overnight).

Scenariusz zysku

Otwierasz pozycję CFD na akcje Gazprom z dźwignią 5x, inwestując 4 000 PLN. Daje Ci to ekspozycję na rynku o wartości 20 000 PLN.

Jeśli cena akcji wzrośnie o 8%, Twoja pozycja zyskuje 8% × 5 = 40%.

Wynik: +1 600 PLN zysku przy zaangażowaniu 4 000 PLN (przed odliczeniem opłat).

Ostateczna rada

Przed podjęciem decyzji o inwestycji, kluczowe jest dokładne porównanie opłat i warunków oferowanych przez różnych brokerów. Zwróć uwagę na wysokość prowizji, spready oraz dostępne narzędzia analityczne. Ostateczny wybór metody inwestowania w akcje Gazprom zależy od Twoich celów finansowych i apetytu na ryzyko, a także od obecnych uwarunkowań rynkowych, które mogą wpływać na dostępność instrumentu.

7 wskazówek, jak kupić akcje Gazprom

Gazprom: najnowsze wiadomości

Gazprom odnotował imponujący powrót do rentowności po historycznej stracie z 2023 roku. Spółka zakończyła rok 2024 z zyskiem netto w wysokości 1,22 bln RUB, co stanowi znaczący zwrot po stracie blisko 7 mld USD w roku poprzednim. Pozytywny trend był kontynuowany w pierwszym kwartale 2025 roku, co sygnalizuje stabilizację finansową i operacyjną koncernu w nowych realiach rynkowych.

Podpisano strategiczne partnerstwo z Lukoil na lata 2025-2030, wzmacniając pozycję na rynku krajowym. Długoterminowa umowa o współpracy koncentruje się na kluczowych obszarach działalności obu firm. Dla analityków jest to sygnał wewnętrznej konsolidacji w rosyjskim sektorze energetycznym oraz próba zabezpieczenia stabilnych przepływów i operacji w perspektywie średnioterminowej, co może wzmocnić fundamenty biznesowe Gazprom.

Segment gazowy, kluczowy dla wyników, powrócił do rentowności po okresie głębokich strat. Odbudowa zyskowności w podstawowym obszarze działalności, pomimo utraty znacznej części rynków europejskich, świadczy o zdolności adaptacyjnej firmy. Ten pozytywny sygnał jest istotny dla oceny przyszłej stabilności operacyjnej i strategicznego kierunku rozwoju spółki w zmienionym otoczeniu geopolitycznym.

Wskaźniki fundamentalne sugerują, że akcje Gazpromu mogą być obecnie znacznie niedowartościowane przez rynek. Przy wskaźniku ceny do zysku (P/E) na poziomie zaledwie 3,01 oraz ceny do wartości księgowej (P/B) wynoszącym 0,40, akcje prezentują się jako atrakcyjne z perspektywy analizy fundamentalnej. Taka wycena może przyciągać inwestorów poszukujących aktywów o potencjalnie wysokiej stopie zwrotu, pomimo istniejących ryzyk.

Analiza techniczna wskazuje na jednoznacznie negatywny sentyment rynkowy i silne sygnały sprzedaży. Kurs akcji znajduje się poniżej wszystkich kluczowych średnich kroczących, a wskaźniki takie jak RSI i MACD generują negatywne sygnały. Pomimo że niektóre oscylatory, jak Stochastic RSI, wskazują na stan wyprzedania, ogólny obraz techniczny pozostaje pesymistyczny, co stanowi ważny czynnik ostrożności dla inwestorów.

FAQ

P. Laurore

Ekspertka finansowa

Współzałożycielka HelloSafe i posiadaczka tytułu magistra finansów, Pauline, jest uznanym ekspertem w dziedzinie finansów osobistych, co wykorzystuje, aby pomagać użytkownikom lepiej rozumieć i optymalizować swoje wybory finansowe. W HelloSafe Pauline odgrywa kluczową rolę w tworzeniu przejrzystych, edukacyjnych treści na temat oszczędzania, inwestycji i finansów osobistych. Z pasją do edukacji finansowej, Pauline stara się, aby każda nadzorowana przez nią treść dostarczała rzetelnych, przejrzystych i bezstronnych informacji, umożliwiających samodzielne i świadome zarządzanie finansami. W tym celu przetestowała ponad 100 platform handlowych, aby pomóc internautom dokonywać właściwych wyborów.