Akcje Comarch: czy warto inwestować w 2025?

Dlaczego warto zaufać HelloSafe?

W HelloSafe nasi eksperci od ponad trzech lat śledzą wyniki spółki Comarch. Każdego miesiąca setki tysięcy użytkowników w Polsce ufają nam w zakresie rozszyfrowywania trendów rynkowych i identyfikowania najlepszych okazji inwestycyjnych. Nasze analizy mają charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowią porady inwestycyjnej. Zgodnie z naszą kartą etyczną, nigdy nie otrzymaliśmy i nigdy nie otrzymamy wynagrodzenia od spółki Comarch.

Czym jest Comarch?

Ile kosztują akcje Comarch?

Cena akcji Comarch rośnie w tym tygodniu. Aktualny kurs wynosi 331,00 zł, co oznacza wzrost o 1,67% w ciągu ostatniej doby i o 9,67% w skali tygodnia. Kapitalizacja rynkowa spółki to 2,69 mld zł, a średni wolumen z ostatnich trzech miesięcy wynosi około 12 500 akcji. Wskaźnik C/Z utrzymuje się na poziomie 39,56, stopa dywidendy to 1,51%, a beta spółki wynosi 1,08. Dynamiczne wzrosty i ogólny optymizm rynku sugerują ciekawy potencjał inwestycyjny w sektorze IT.

Nasza pełna analiza akcji Comarch

Zespół analityczny dokonał przeglądu najnowszych wyników finansowych Comarch oraz ewolucji kursu akcji na przestrzeni ostatnich trzech lat. Analiza została przygotowana w oparciu o wielowymiarowe źródła: zestawienie wskaźników finansowych, sygnałów technicznych, warunków rynkowych i pozycji wobec konkurencji – wszystko zsyntetyzowane w naszym autorskim modelu oceny spółek technologicznych. Dlaczego więc Comarch ponownie jawi się jako strategiczny punkt wejścia w sektorze zaawansowanych technologii w 2025 roku?

Ostatnie wyniki i kontekst rynkowy

Rok 2024 i pierwsza połowa 2025 roku to dla akcjonariuszy Comarch czas imponujących stóp zwrotu – kurs wzrósł o ponad 53% w ciągu minionych 12 miesięcy, a od początku bieżącego roku odnotował już kolejne +9,7%. Ostatnie tygodnie przyniosły nowe historyczne maksima (332,50 PLN) oraz stabilizację notowań tuż poniżej tego poziomu na tle wyraźnej przewagi popytu w sektorze IT. Na rynku dominuje pozytywny sentyment, podtrzymywany przez dynamicznie rosnący popyt na outsourcing IT zarówno w Polsce, jak i na rynkach zagranicznych, stabilizację inflacji oraz dalsze inwestycje przedsiębiorstw w cyfryzację. Na szczególne uznanie zasługuje fakt, że Comarch z powodzeniem dywersyfikuje źródła przychodów – m.in. przez ekspansję na rynki międzynarodowe i rozwijanie oferty w obszarze rozwiązań chmurowych i AI.

Analiza techniczna

Analiza techniczna Comarch jednoznacznie wskazuje na kontynuację korzystnej tendencji wzrostowej. RSI (14) utrzymuje się na poziomie 56,6, potwierdzając dominującą przewagę kupujących, a MACD (0,52) oraz wysoki ADX (85,98) wskazują na niezwykle silny trend. Wszystkie średnie kroczące (MA20, MA50, MA100, MA200) generują sygnały kupna i konsekwentnie wspierają trend rosnący. Kluczowe wsparcia sytuują się pomiędzy 291–330 PLN, natomiast obecny kurs znajduje się tuż przy historycznym oporze. Moment wejścia wydaje się niezwykle korzystny – zwłaszcza biorąc pod uwagę brak presji spadkowej i potencjał dalszego wybicia powyżej ostatnich szczytów. Łączna ocena techniczna zapewnia mocny fundament byczego sentymentu zarówno w horyzoncie krótkim, jak i średnim.

Analiza fundamentalna

Comarch to przykład spółki, która konsekwentnie buduje wartość dla akcjonariuszy w oparciu o stabilny wzrost przychodów, innowacyjność, ekspansję geograficzną i rozpoznawalną markę technologiczną. W 2024 roku przychody grupy wzrosły o 5,5% r/r do poziomu blisko 1,92 mld PLN, EBITDA o 5,2%, a zyski jednostkowe osiągnęły solidne tempo wzrostu (+22% r/r). Wskaźniki wyceny – choć P/E znajduje się na wysokim poziomie (39,56), a stopa dywidendy jest umiarkowana (1,51% przy 5,00 PLN na akcję), – są w pełni uzasadnione wyjątkowym profilem rozwojowym, efektywnością gospodarowania kapitałem (EPS: 8,37 PLN) i silną pozycją rynkową. Comarch inwestuje intensywnie w nowe technologie – rozwiązania chmurowe, Big Data, AI – oraz stale rozwija działalność w obszarze fintech, lojalności, medycyny i cyberbezpieczeństwa. Spółka wyróżnia się również stabilnym portfelem klientów z kluczowych sektorów (bankowość, telekomunikacja, lotnictwo) oraz nadzwyczaj wysoką rozpoznawalnością marki na rynku międzynarodowym.

Wolumen i płynność

Notowania Comarch charakteryzują się wysoką płynnością – dzienny obrót i 1,14 mln akcji free float to gwarancja dynamicznej wyceny i większej przejrzystości dla inwestorów. Utrzymujący się stabilny wolumen potwierdza rosnącą popularność waloru wśród inwestorów instytucjonalnych i indywidualnych, a także daje komfortową możliwość skalowania pozycji portfelowej bez ryzyka istotnego wpływu na kurs. Akcja zachowuje się przewidywalnie nawet w okresach podwyższonej zmienności rynkowej, co zwiększa jej atrakcyjność jako aktywa bazowego dla nowoczesnych strategii inwestycyjnych.

Katalizatory wzrostu i pozytywny scenariusz

• Systematyczne zwiększanie wartości dywidendy, co jest magnesem dla inwestorów defensywnych,
• Intensywna ekspansja globalna – już dziś obecność w 48 krajach na sześciu kontynentach,
• Przewaga technologiczna w segmentach o wysokiej barierze wejścia (telekomunikacja, bankowość, lojalność, e-fakturowanie),
• Realizacja dużych kontraktów, także dla partnerów spoza Polski,
• Intensyfikacja działań w obszarze AI, automatyzacji procesów biznesowych oraz rozbudowa cyfrowych platform lojalnościowych,
• Stała innowacyjność produktowa, poparta udziałem w międzynarodowych konferencjach branżowych,
• Udział w ekosystemie IBM Large User Group jako pierwsza polska firma IT (dowód rozpoznawalności i jakości marek Comarch).

Otoczenie sektorowe sprzyja dalszej ekspansji: rosnące zapotrzebowanie firm na cyfryzację, outsourcing usług IT i wdrożenia technologii chmurowych, a także stabilny popyt globalny na rozwiązania zabezpieczające dane i zwiększające efektywność operacyjną.

Strategie inwestycyjne

• Krótkoterminowo: Ostatnie wybicia kursu i stabilna przewaga siły kupujących sugerują możliwość realizacji zysków w okresach wzmożonej płynności – aktywne zarządzanie pozycją może okazać się korzystne przy publikacji wyników kwartalnych i nowych kontraktów.
• Średnioterminowo: Systematyczne zwiększanie dywidendy i dynamiczne fundamenty zachęcają do „kup i trzymaj” w horyzoncie jednego do dwóch lat.
• Długoterminowo: Innowacyjność, rozpoznawalność marki i nieprzerwany wzrost na kluczowych rynkach czynią Comarch kandydatem do stałej ekspozycji w portfelu inwestora, zwłaszcza szukającego solidności w sektorze IT oraz udziału w megatrendach cyfrowych.

Optymalnym momentem wejścia wydaje się każda korekta kursu w pobliżu technicznych wsparć (291–330 PLN) lub przed ogłoszeniem istotnych wydarzeń, takich jak duże kontrakty, konferencje czy publikacja raportu finansowego.

Czy to dobry moment na kupno akcji Comarch?

Podsumowując, Comarch prezentuje kombinację silnych fundamentów, korzystnej sytuacji technicznej, wysokiej innowacyjności i globalnej rozpoznawalności. Spółka przekonująco wykorzystuje megatrendy technologiczne, konsekwentnie zwiększa potencjał wzrostu, dba o regularny poziom dywidend i wyznacza kierunek transformacji cyfrowej w Polsce i Europie. Fundamenty uzasadniają ponowne zainteresowanie tym walorem, a rosnący udział w portfelach inwestorów instytucjonalnych sugeruje, że Comarch wchodzi w nową fazę byczego trendu. W obliczu szerokiego wachlarza katalizatorów, dynamicznych technik i przewidywalnych cashflow, obecna wycena akcji wydaje się atrakcyjnym punktem wyjścia do budowy ekspozycji na technologiczny sektor GPW. Comarch pozostaje spółką, która oferuje dobrze zbalansowany potencjał wzrostu i dochodu – zarówno dla aktywnych inwestorów krótkoterminowych, jak i dla tych, którzy chcą konsekwentnie budować portfel wokół liderów cyfrowej transformacji w Europie Środkowej.

Jak kupić akcje Comarch w Polsce?

Zakup akcji Comarch online jest prosty i bezpieczny dzięki licencjonowanym polskim brokerom, oferującym dostęp do GPW. Inwestorzy mogą wybrać między realnym zakupem akcji na rachunku maklerskim, a spekulacją poprzez kontrakty CFD. Każda metoda ma swoje plusy – własność akcji lub możliwość korzystania z dźwigni. Przed podjęciem decyzji warto zapoznać się z porównaniem ofert brokerów, który czeka na Ciebie w dalszej części strony.

Zakup akcji Comarch na gotówkę

Zakup akcji Comarch „na gotówkę” to tradycyjny sposób nabycia akcji, które przechowywane są na Twoim rachunku inwestycyjnym. Opłaty maklerskie to zwykle stała prowizja ok. 0,19% wartości zlecenia (co najmniej 5 zł).

Przykład scenariusza zysku z inwestycji w akcje

Przykład: Jeśli cena akcji Comarch wynosi 331,00 zł, za 4 000 zł (w tym prowizja 20 zł) możesz kupić ok. 12 akcji.
✔️ Scenariusz zysku: Jeśli kurs wzrośnie o 10%, Twoje akcje są warte 4 400 zł.
Rezultat: +400 zł brutto, czyli +10% zysku.

Inwestowanie w Comarch przez CFD

CFD na akcje Comarch pozwala spekulować na zmianach kursu bez potrzeby kupowania papierów wartościowych. Podstawowe koszty to spread i opłata za utrzymanie pozycji przez noc (overnight financing).

Przykład: Scenariusz zysku na pozycji CFD

Otwierasz pozycję CFD na Comarch z dźwignią 5x, inwestując 1 000 zł, co daje ekspozycję na 5 000 zł.

✔️ Scenariusz zysku: Jeśli kurs wzrośnie o 8%, Twoja pozycja zyskuje 8% × 5 = 40%.

Rezultat: +400 zł na wkładzie 1 000 zł (bez uwzględnienia opłat dodatkowych).

Na co zwrócić uwagę?

Przed inwestycją warto porównać warunki i prowizje różnych brokerów — różnice mogą znacząco wpłynąć na ostateczny wynik inwestycji. Ostateczny wybór metody zależy od Twojego celu: długoterminowe budowanie wartości poprzez własność akcji lub wykorzystanie dźwigni do szybkich transakcji. Porównywarka brokerów znajduje się poniżej na stronie.

Nasze 7 wskazówek dotyczących zakupu akcji Comarch

Najnowsze wiadomości o Comarch

W ciągu ostatniego tygodnia kurs Comarch osiągnął nowe roczne maksimum na poziomie 332,50 PLN, kończąc sesję blisko tego poziomu. Obserwowany wzrost notowań odzwierciedla pozytywny sentyment inwestorów krajowych, zorientowanych na spółki technologiczne o stabilnych fundamentach, a jednocześnie podkreśla rosnące zainteresowanie polskim sektorem IT na GPW.

Comarch odnotował wzrost przychodów o 5,5% r/r i ponad 22% wzrost zysku netto jednostkowego w najnowszym kwartale. Takie dane sygnalizują poprawę efektywności operacyjnej w polskim rdzeniu biznesu oraz skuteczne wdrożenia rozwiązań IT u strategicznych klientów instytucjonalnych i telekomunikacyjnych w Polsce.

Spółka wypłaciła dywidendę w wysokości 5,00 PLN na akcję, potwierdzając atrakcyjną i stabilną politykę dywidendową. Stabilność dywidendy, mimo umiarkowanej stopy (1,51%), jest dobrze odbierana przez inwestorów instytucjonalnych w Polsce, poszukujących regularnych źródeł dochodu w sektorze nowych technologii.

Comarch dynamicznie rozwija swoją obecność na polskim rynku outsourcingu IT, korzystając z boomu na digitalizację biznesu i rosnący popyt na rozwiązania chmurowe. Zwiększona aktywność projektowa w dużych ośrodkach biznesowych w Polsce przekłada się na wzrost udziału krajowego rynku w portfelu zamówień, co stanowi istotne wzmocnienie strategiczne w kontekście konkurencji.

Analiza techniczna wskazuje na silny sygnał kupna dla akcji Comarch na GPW, co potwierdzają zarówno wskaźniki RSI, MACD, jak i średnie kroczące. Przewaga sygnałów kupna na tle całego sektora IT oraz techniczna odporność kursu na korekty sugerują, że segment dużych polskich spółek technologicznych nadal cieszy się dużym zaufaniem inwestorów na krajowym rynku kapitałowym.

FAQ

P. Laurore

Ekspertka finansowa

Współzałożycielka HelloSafe i posiadaczka tytułu magistra finansów, Pauline, jest uznanym ekspertem w dziedzinie finansów osobistych, co wykorzystuje, aby pomagać użytkownikom lepiej rozumieć i optymalizować swoje wybory finansowe. W HelloSafe Pauline odgrywa kluczową rolę w tworzeniu przejrzystych, edukacyjnych treści na temat oszczędzania, inwestycji i finansów osobistych. Z pasją do edukacji finansowej, Pauline stara się, aby każda nadzorowana przez nią treść dostarczała rzetelnych, przejrzystych i bezstronnych informacji, umożliwiających samodzielne i świadome zarządzanie finansami. W tym celu przetestowała ponad 100 platform handlowych, aby pomóc internautom dokonywać właściwych wyborów.