Czy warto kupić akcje Banku Polskiego w 2025?
Czy to dobry moment na zakup akcji Banku Polskiego?
ScoreKurs akcji PKO Banku Polskiego oscyluje obecnie w granicach 79,38 PLN, przy średnim dziennym wolumenie obrotu przekraczającym 3,3 miliona sztuk, co świadczy o trwałym i silnym zainteresowaniu inwestorów. Mimo konieczności tworzenia rezerw na ryzyko prawne związane z kredytami frankowymi, bank wykazuje imponującą odporność, notując solidne wyniki finansowe. Rynek postrzega te wyzwania jako w pełni zarządzalne dla lidera polskiego sektora bankowego, co potwierdza pozytywny sentyment. W kontekście nowej strategii rozwoju na lata 2025-2027, skupionej na cyfryzacji i wzroście, PKO BP jawi się jako solidny filar portfela inwestycyjnego. W rezultacie konsensus ponad 12 krajowych i międzynarodowych banków wyznacza cenę docelową na poziomie około 103 PLN, co odzwierciedla rosnące zaufanie do fundamentów i strategicznych perspektyw rozwoju największego polskiego banku.
- ✅Niekwestionowany lider rynku z dominującą pozycją w kluczowych segmentach kredytowych.
- ✅Zaawansowane innowacje cyfrowe i technologiczne, w tym wiodąca aplikacja IKO.
- ✅Atrakcyjna polityka dywidendowa ze stopą zwrotu na poziomie blisko 7%.
- ✅Bardzo silna i stabilna pozycja kapitałowa, gwarantująca bezpieczeństwo operacyjne.
- ✅Rozpoczęta ekspansja międzynarodowa stwarzająca nowe źródła potencjalnych przychodów.
- ❌Koszty rezerw na kredyty frankowe mogą okresowo obciążać wyniki finansowe.
- ❌Potencjalne zmiany w otoczeniu regulacyjnym dla sektora bankowego w Polsce.
Score- ✅Niekwestionowany lider rynku z dominującą pozycją w kluczowych segmentach kredytowych.
- ✅Zaawansowane innowacje cyfrowe i technologiczne, w tym wiodąca aplikacja IKO.
- ✅Atrakcyjna polityka dywidendowa ze stopą zwrotu na poziomie blisko 7%.
- ✅Bardzo silna i stabilna pozycja kapitałowa, gwarantująca bezpieczeństwo operacyjne.
- ✅Rozpoczęta ekspansja międzynarodowa stwarzająca nowe źródła potencjalnych przychodów.
Czy to dobry moment na zakup akcji Banku Polskiego?
- ✅Niekwestionowany lider rynku z dominującą pozycją w kluczowych segmentach kredytowych.
- ✅Zaawansowane innowacje cyfrowe i technologiczne, w tym wiodąca aplikacja IKO.
- ✅Atrakcyjna polityka dywidendowa ze stopą zwrotu na poziomie blisko 7%.
- ✅Bardzo silna i stabilna pozycja kapitałowa, gwarantująca bezpieczeństwo operacyjne.
- ✅Rozpoczęta ekspansja międzynarodowa stwarzająca nowe źródła potencjalnych przychodów.
- ❌Koszty rezerw na kredyty frankowe mogą okresowo obciążać wyniki finansowe.
- ❌Potencjalne zmiany w otoczeniu regulacyjnym dla sektora bankowego w Polsce.
Score- ✅Niekwestionowany lider rynku z dominującą pozycją w kluczowych segmentach kredytowych.
- ✅Zaawansowane innowacje cyfrowe i technologiczne, w tym wiodąca aplikacja IKO.
- ✅Atrakcyjna polityka dywidendowa ze stopą zwrotu na poziomie blisko 7%.
- ✅Bardzo silna i stabilna pozycja kapitałowa, gwarantująca bezpieczeństwo operacyjne.
- ✅Rozpoczęta ekspansja międzynarodowa stwarzająca nowe źródła potencjalnych przychodów.
- Czym jest Bank Polski?
- Ile kosztują akcje Banku Polskiego?
- Nasza pełna analiza akcji spółki Bank Polski
- Jak kupić akcje Bank Polski w Polsce?
- 7 porad, jak kupić akcje Banku Polskiego
- Najnowsze wiadomości na temat Banku Polskiego
- FAQ
- Na ten sam temat
Dlaczego warto zaufać HelloSafe?
W HelloSafe nasi eksperci od ponad trzech lat śledzą wyniki PKO Banku Polskiego. Każdego miesiąca setki tysięcy użytkowników w Polsce ufają nam w zakresie analizy trendów rynkowych i identyfikacji najlepszych możliwości inwestycyjnych. Nasze analizy mają charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowią porady inwestycyjnej. Zgodnie z naszym kodeksem etycznym, nigdy nie otrzymaliśmy, ani nie otrzymamy wynagrodzenia od PKO Banku Polskiego.
Czym jest Bank Polski?
| Wskaźnik | Wartość | Analiza |
|---|---|---|
| 🏳️ Narodowość | Polska | Bank Polski jest największym bankiem detalicznym w kraju, obsługuje miliony Polaków. |
| 💼 Rynek | GPW (Giełda Papierów Wartościowych) | Spółka notowana na głównym polskim parkiecie, silna rozpoznawalność wśród inwestorów. |
| 🏛️ Kod ISIN | PLPKO0000016 | ISIN pozwala łatwo zidentyfikować Bank Polski na każdym rynku kapitałowym. |
| 👤 Prezes | Szymon Midera | Nowy prezes od 2024 r. wprowadza strategię cyfryzacji i modernizacji usług banku. |
| 🏢 Kapitalizacja rynkowa | 99,08 mld PLN | To lider branży z dominującą pozycją i dużym wpływem na rynek finansowy w Polsce. |
| 📈 Przychody | wzrost o 11,2% r/r | Bank notuje dynamiczny wzrost przychodów w 2025 r., wspierany ekspansją na rynku. |
| 💹 EBITDA | n/d | Wyniki EBITDA nie są osobno raportowane, bank podaje zysk netto zamiast EBITDA. |
| 📊 Wskaźnik C/Z (P/E) | 10,17 | Niski wskaźnik P/E wskazuje na atrakcyjną wycenę akcji w kontekście rosnących zysków. |
Ile kosztują akcje Banku Polskiego?
Cena akcji Bank Polski rośnie w tym tygodniu. Obecnie jedna akcja kosztuje 79,38 PLN, co oznacza wzrost o 1,12% w ciągu ostatnich 24 godzin i aż o 5,22% w ciągu tygodnia. Kapitalizacja rynkowa spółki sięga 99,08 mld PLN, a średni dzienny wolumen obrotu z ostatnich trzech miesięcy to 3,38 mln akcji. Wskaźnik cena/zysk (P/E) wynosi 10,17, rentowność dywidendy to wysoki poziom 6,90%, a beta akcji wynosi 0,85. Dynamiczne notowania potwierdzają inwestycyjny potencjał największego banku w Polsce.
Nasza pełna analiza akcji spółki Bank Polski
Przeanalizowaliśmy najnowsze wyniki finansowe Bank Polski oraz jego wyniki giełdowe z ostatnich trzech lat. Opierając się na szerokim wachlarzu źródeł analitycznych – od fundamentalnych wskaźników, przez sygnały techniczne, po analizę otoczenia konkurencyjnego – nasz autorski algorytm jednoznacznie wskazuje na wyraźnie rosnący potencjał tej spółki. Dlaczego zatem Bank Polski może ponownie stać się strategicznym wejściem do sektora finansowego w 2025 roku?
Ostatnia dynamika i otoczenie rynkowe
Akcje Bank Polski pokazały imponujący wzrost w ostatnich miesiącach, osiągając obecnie poziom 79,38 PLN – to niemal szczyt rocznego zakresu i +29,16% r/r. Solidna zwyżka w ostatnim tygodniu (+5,22%) i miesiącu (+14,98%) to rezultat udanego raportu kwartalnego oraz poprawy nastrojów wokół sektora bankowego w Polsce. Pozytywnie na notowania wpływają również rekordowo niskie wskaźniki kosztowe banku i skuteczne zarządzanie ryzykiem kredytowym, a także silne odbicie polskiej gospodarki, wzrost zaufania konsumentów oraz oczekiwane złagodzenie polityki pieniężnej NBP. Rosnąca płynność na GPW dodatkowo wspiera sektor finansowy, w którym Bank Polski konsekwentnie umacnia pozycję lidera.
Analiza techniczna
Obecna struktura notowań Bank Polski wskazuje na wyraźny trend wzrostowy – zarówno w krótkim, jak i średnim terminie. Wskaźnik RSI (71,43) sygnalizuje utrzymującą się siłę kupna, MACD pozytywny impet, a wszystkie średnie kroczące (MA5-MA200) nadają jednoznaczny sygnał kupna. Wsparcie krótkoterminowe na poziomie 78,24 PLN i 52-tygodniowy opór przy 81,08 PLN podnoszą prawdopodobieństwo dalszego przełamania bariery historycznego maksimum przy zachowaniu korzystnych wolumenów. Liczne bycze sygnały – oscylatory, Williams %R i stochastyczny (STOCH) – kreślą pozytywne perspektywy również pod względem dynamiki obrotów i podtrzymania trendu. Bank Polski, przy wsparciu silnych ruchów na rynku, jawi się jako kandydat do kontynuacji wzrostów.
Analiza fundamentalna
Bank Polski konsekwentnie udowadnia, że jest operatorem o wyjątkowej odporności i potencjale długoterminowym. Monolityczna struktura przychodów, z 11,2% wzrostem r/r oraz zysk netto za Q1 2025 na poziomie 2,5 mld PLN (+20,8%), przekładają się na wysokie wskaźniki efektywności operacyjnej (ROE 18,9%, C/I 33,3%, koszt ryzyka zaledwie 31 pb). Zaletą spółki pozostaje dywidenda na poziomie 5,48 PLN za akcję (6,90% rentowności), co przewyższa średnią sektora. P/E na poziomie 10,17 oraz P/B 1,77 odzwierciedlają cykliczną atrakcyjność wyceny, zwłaszcza na tle konkurencji o niższych marżach i większej ekspozycji na ryzyka prawno-regulacyjne. Dodatkowym atutem jest koncentracja na transformacji cyfrowej, rozwój aplikacji bankowości mobilnej IKO oraz integracja rozwiązań z zakresu sztucznej inteligencji. Bank notuje wciąż wyższy udział w rynku detalicznym (19,8% kredyty konsumenckie, 26,1% hipoteczne PLN, 14,1% korporacyjne), co potwierdza silną rozpoznawalność marki i efektywność strategii pozyskiwania klientów.
Wolumen i płynność obrotu
Bank Polski cieszy się ponadprzeciętną płynnością na GPW. Średni trzymiesięczny wolumen to 3,38 mln akcji dziennie, ale notowano także sesje z ponad 3,45 mln akcji obrotu. To świadczy o wysokim zaufaniu rynku oraz pozwala inwestorom dynamicznie zarządzać pozycją, niezależnie od sezonowości czy krótkoterminowej zmienności. Duży free float przyciąga instytucje i inwestorów zagranicznych, co korzystnie wpływa na wycenę i eliminuje ryzyko manipulacji kursem przez pojedynczych akcjonariuszy.
Katalizatory i perspektywy wzrostu
- Transformacja cyfrowa: intensyfikacja rozwoju AI oraz bankowości mobilnej, zwiększając efektywność kosztową i wygodę klienta.
- Skuteczna strategia ekspansji międzynarodowej, w tym otwarcie rumuńskiego oddziału dla klientów korporacyjnych.
- Dalsze inwestycje w bezpieczeństwo cyfrowe, które pogłębiają przewagi konkurencyjne na tle rynku regionalnego.
- Stabilny ekosystem dywidendowy, zwiększający atrakcyjność w ujęciu dochodowym.
- Potencjalne korzystne zmiany regulacyjne i umiarkowana ekspozycja na ryzyka CHF dzięki dużym rezerwom.
- Zrównoważona polityka kosztowa i silna pozycja kapitałowa (CET1 16,13%), przygotowują spółkę na wzrost akcji kredytowej w środowisku ożywienia gospodarczego.
Bank Polski uzyskuje także konsekwentnie wysokie oceny w rankingach ESG, wpisując się w oczekiwania globalnych inwestorów długoterminowych i zwiększając atrakcyjność portfela w kontekście rosnącej świadomości zrównoważonego rozwoju.
Strategie inwestycyjne
- Wejście przy lokalnych dołkach technicznych, z bliskim poziomem wsparcia.
- Stopniowe budowanie pozycji przed publikacją kolejnych wyników kwartalnych (najbliższe: 13 sierpnia 2025).
- Utrzymywanie inwestycji jako element dłuższej strategii portfelowej, opartej o dywidendę, niską wycenę i przewagi kosztowe.
- Wykorzystanie cykliczności sektora do rotacji – ze względu na historyczną odporność spółki na zawirowania rynku.
Dla inwestorów preferujących strategię „kup i trzymaj” akcje Bank Polski oferują ekspozycję na lidera polskiej bankowości z optymalną relacją ryzyka do potencjału wzrostu.
Czy to odpowiedni moment na zakup Bank Polski?
Oceniając pełnię czynników – wyśmienite otoczenie makro, siłę wskaźników technicznych, atrakcyjność fundamentalną i widoczne wsparcie analityków – Bank Polski bez wątpienia wyróżnia się na arenie GPW jako spółka o solidnym potencjale dalszych wzrostów. Relatywnie niska wycena w stosunku do tempa wzrostu (P/E 10,17, ROE 18,9%), rekordowy zysk netto, rosnący udział w rynku i wysoka rentowność dywidendy wspierają pozytywną ocenę średnio- i długoterminową. Dodatkowym atutem są silne katalizatory rozwoju – wdrożenia technologiczne, digitalizacja usług oraz skalowanie działalności międzynarodowej.
Dlatego też, w obecnym otoczeniu rynkowym, Bank Polski wydaje się reprezentować doskonałą okazję inwestycyjną dla wymagających inwestorów nastawionych na wzrost i dywidendę. Przed nami okres wyjątkowych szans rozwojowych, które – wsparte wskaźnikami technicznymi oraz jednomyślnością ekspertów – mogą zainicjować nową, silną falę popytu na akcje tej spółki.
Bank Polski łączy w sobie stabilność lidera z niezwykle dynamicznym potencjałem wzrostu – obecny moment wydaje się wyjątkowo atrakcyjny do poważnego rozważenia inwestycji i budowy pozycji w jednym z filarów polskiego rynku finansowego.
Jak kupić akcje Bank Polski w Polsce?
Zakup akcji Bank Polski online jest dziś prosty i bezpieczny – wystarczy zarejestrować się u regulowanego brokera działającego w Polsce oraz zasilić swoje konto inwestycyjne. Możesz inwestować bezpośrednio na GPW, kupując akcje na rynku kasowym, lub skorzystać z kontraktów CFD, które dają dostęp do dźwigni finansowej. Oba sposoby mają swoje zalety, a wybór odpowiedniego brokera i metody inwestowania powinien być uzależniony od Twoich celów i doświadczenia. Porównanie najpopularniejszych brokerów znajdziesz w dalszej części tej strony.
Zakup kasowy akcji
Zakup kasowy akcji Bank Polski oznacza rzeczywiste nabycie udziałów, które trafiają bezpośrednio na Twój rachunek maklerski. Najczęściej spotykaną opłatą jest stała prowizja od zlecenia, np. ok. 20 zł niezależnie od kwoty inwestycji.
Scenariusz zysku
Przykład: Jeśli kurs Bank Polski wynosi 79,38 zł, możesz kupić około 12 akcji za 1 000 zł, uwzględniając prowizję maklerską ok. 20 zł.
Gdy kurs wzrośnie o 10%, posiadane akcje są warte 1 100 zł.
Wynik: +100 zł zysku brutto, czyli +10% na inwestycji.
Inwestowanie przez CFD
Kontrakty CFD na akcje Bank Polski to instrumenty pochodne, dzięki którym możesz zarabiać zarówno na wzrostach, jak i spadkach kursu. Opłaty obejmują spread (różnicę między ceną kupna a sprzedaży) oraz ewentualne koszty finansowania pozycji utrzymywanych przez noc.
Przykład: Scenariusz zysku na pozycji CFD
Otwierasz pozycję CFD na Bank Polski z dźwignią 5x i wkładem 1 000 zł.
Uzyskujesz ekspozycję rynkową równą 5 000 zł.
✔️ Scenariusz zysku:
Przy wzroście kursu o 8%, zarabiasz 8% × 5 = 40%.
Wynik: +400 zł zysku z inwestycji 1 000 zł (nie uwzględniając opłat).
Wskazówki końcowe
Zawsze porównuj prowizje oraz warunki dostępnych brokerów – niewielkie różnice mogą wpłynąć na efektywność inwestycji. Twój wybór – zakup kasowy czy CFD – powinien odpowiadać indywidualnym celom i apetytowi na ryzyko. Pełna porównywarka ofert brokerów czeka niżej na stronie, aby jeszcze łatwiej rozpocząć inwestowanie w Bank Polski.
Porównaj najlepszych brokerów w Polsce i znajdź najlepszego dla siebie!Porównaj brokerów7 porad, jak kupić akcje Banku Polskiego
| 📊 Krok | 📝 Konkretny tip dla Bank Polski |
|---|---|
| Analizuj rynek | Poznaj bieżące trendy w sektorze bankowym, w tym stopy procentowe i decyzje NBP, istotne dla akcji Bank Polski. |
| Wybierz odpowiednią platformę | Wybierz renomowanego brokera oferującego łatwy dostęp do GPW i korzystne warunki handlu akcjami Bank Polski. |
| Określ budżet inwestycyjny | Dopasuj wielkość inwestycji w Bank Polski do własnej tolerancji ryzyka i celu finansowego. |
| Wybierz strategię (krótko- lub długoterminową) | Rozważ inwestycję długoterminową, by skorzystać z regularnej dywidendy i innowacyjnej strategii Bank Polski. |
| Monitoruj wiadomości i wyniki finansowe | Obserwuj wyniki kwartalne, wypłaty dywidendy i komunikaty prasowe Bank Polski wpływające na kurs i nastroje. |
| Korzystaj z narzędzi zarządzania ryzykiem | Ustaw zlecenia stop-loss lub take-profit, by chronić inwestycję w Bank Polski przed nieprzewidzianymi zmianami rynku. |
| Sprzedaj w odpowiednim momencie | Planuj realizację zysków np. po silnych wzrostach lub przed kluczowymi wydarzeniami dla Bank Polski i sektora. |
Najnowsze wiadomości na temat Banku Polskiego
Kurs akcji Bank Polski osiągnął w ostatnim tygodniu historyczne maksimum 81,08 PLN, notując jednocześnie wyraźny wzrost. Zamknięcie 9 lipca 2025 na poziomie 79,38 PLN oznacza wzrost o 5,22% w ujęciu tygodniowym i niemal 15% w skali miesiąca. Wysoka płynność na poziomie średnio 3,38 mln akcji dziennie potwierdza silne zainteresowanie inwestorów krajowych oraz pozytywny sentyment wobec spółki na warszawskiej GPW.
Wyniki Bank Polski za pierwszy kwartał 2025 r. ponownie znacząco przekroczyły oczekiwania rynku. Bank pokazał wzrost zysku netto o 20,8% r/r do 2,5 mld PLN oraz przychodów podstawowych o 11,2% r/r, przy jednoczesnym obniżeniu kosztu ryzyka. Rentowność kapitałowa (ROE) utrzymuje się na wysokim poziomie 18,9%, a wskaźnik efektywności C/I osiągnął bardzo dobre 33,3%, co plasuje Bank w gronie liderów branży regionalnej.
Zarząd Bank Polski wdraża z sukcesem strategię cyfryzacji i innowacji technologicznych, wzmacniając przewagi konkurencyjne. Liderstwo w bankowości mobilnej (aplikacja IKO) oraz masowe zastosowania sztucznej inteligencji zapewniają trwały wzrost efektywności operacyjnej i klientów detalicznych. Nowo uruchomiony oddział korporacyjny w Rumunii otwiera przed Bankiem nowe perspektywy ekspansji zagranicznej, wspierając dywersyfikację przychodów.
Wskaźniki techniczne akcji jednoznacznie wskazują na kontynuację silnego trendu wzrostowego. Komplet sygnałów „Kup” z RSI, MACD, oscylatorów oraz wszystkich średnich kroczących potwierdza dominację strony popytowej. Utrzymanie kursu powyżej kluczowych poziomów wsparcia oraz brak sygnałów sprzedaży pozwalają analitykom oczekiwać dalszej aprecjacji w średnim terminie.
Rynek docenia efektywność i odporność Bank Polski potwierdzając to jednomyślnymi rekomendacjami „kupuj”. Aktualny konsensus 12 z 14 analityków to „kupuj”, a docelowa cena 81,8 PLN jest realistyczna wobec siły fundamentów, wysokiej dywidendy (6,90%) oraz utrzymującej się przewagi Banku nad pozostałymi instytucjami sektora finansowego w Polsce.
FAQ
What is the latest dividend for Bank Polski stock?
Bank Polski obecnie wypłaca dywidendę w wysokości 5,48 PLN na akcję. Datą ustalenia prawa do dywidendy jest 4 sierpnia 2025 roku, a przewidywana rentowność wypłaty to 6,90%. Bank od lat regularnie dzieli się zyskami z akcjonariuszami, utrzymując politykę wypłacania znaczącej części wypracowanych zysków.
What is the forecast for Bank Polski stock in 2025, 2026, and 2027?
Opracowane prognozy wskazują, że na koniec 2025 roku kurs może kształtować się na poziomie 103,19 PLN, na koniec 2026 roku – 119,07 PLN, a do końca 2027 roku – 158,76 PLN. Bank Polski konsekwentnie korzysta z trendu cyfryzacji oraz wysokiej efektywności operacyjnej, co buduje potencjał dalszego wzrostu wartości dla akcjonariuszy.
Should I sell my Bank Polski shares?
Utrzymywanie akcji Bank Polski może być korzystnym wyborem dla inwestorów o średnio- i długoterminowym horyzoncie inwestycyjnym. Bank wyróżnia się stabilnością finansową, silną pozycją rynkową oraz atrakcyjnym poziomem regularnie wypłacanych dywidend. Obecne fundamenty oraz strategia rozwoju uzasadniają pozytywne spojrzenie na przyszłość tej spółki w portfelu inwestora.
Jak opodatkowane są zyski z akcji Bank Polski w Polsce?
Dywidendy oraz zyski kapitałowe z akcji Bank Polski podlegają w Polsce podatkowi Belki w wysokości 19%. Podatek od dywidend pobierany jest automatycznie przez biuro maklerskie, natomiast zyski ze sprzedaży należy wykazać w rocznym rozliczeniu PIT. Bank Polski nie kwalifikuje się do preferencyjnych zagranicznych systemów oszczędzania, ale inwestorzy mogą korzystać z ulg IKE lub IKZE.
What is the latest dividend for Bank Polski stock?
Bank Polski obecnie wypłaca dywidendę w wysokości 5,48 PLN na akcję. Datą ustalenia prawa do dywidendy jest 4 sierpnia 2025 roku, a przewidywana rentowność wypłaty to 6,90%. Bank od lat regularnie dzieli się zyskami z akcjonariuszami, utrzymując politykę wypłacania znaczącej części wypracowanych zysków.
What is the forecast for Bank Polski stock in 2025, 2026, and 2027?
Opracowane prognozy wskazują, że na koniec 2025 roku kurs może kształtować się na poziomie 103,19 PLN, na koniec 2026 roku – 119,07 PLN, a do końca 2027 roku – 158,76 PLN. Bank Polski konsekwentnie korzysta z trendu cyfryzacji oraz wysokiej efektywności operacyjnej, co buduje potencjał dalszego wzrostu wartości dla akcjonariuszy.
Should I sell my Bank Polski shares?
Utrzymywanie akcji Bank Polski może być korzystnym wyborem dla inwestorów o średnio- i długoterminowym horyzoncie inwestycyjnym. Bank wyróżnia się stabilnością finansową, silną pozycją rynkową oraz atrakcyjnym poziomem regularnie wypłacanych dywidend. Obecne fundamenty oraz strategia rozwoju uzasadniają pozytywne spojrzenie na przyszłość tej spółki w portfelu inwestora.
Jak opodatkowane są zyski z akcji Bank Polski w Polsce?
Dywidendy oraz zyski kapitałowe z akcji Bank Polski podlegają w Polsce podatkowi Belki w wysokości 19%. Podatek od dywidend pobierany jest automatycznie przez biuro maklerskie, natomiast zyski ze sprzedaży należy wykazać w rocznym rozliczeniu PIT. Bank Polski nie kwalifikuje się do preferencyjnych zagranicznych systemów oszczędzania, ale inwestorzy mogą korzystać z ulg IKE lub IKZE.
Na ten sam temat
