Czy warto kupić akcje Polenergia w 2025?

Czym jest Polenergia?

Ile kosztuje akcja Polenergii?

Cena akcji Polenergia w tym tygodniu spada. Obecnie notowania wynoszą 68,60 zł, co oznacza wzrost o 0,88% w ciągu ostatnich 24 godzin, ale spadek o 2,00% w ujęciu tygodniowym. Kapitalizacja rynkowa spółki to 5,30 mld zł, a średni 3-miesięczny wolumen obrotu kształtuje się na poziomie około 900 sztuk dziennie. Wskaźnik C/Z wynosi 25,78, spółka nie wypłaca obecnie dywidendy (ostatnia w 2016 r.), a beta akcji to tylko 0,27, co oznacza niską zmienność na tle rynku. Taka stabilność może zainteresować inwestorów poszukujących przewidywalności w polskim sektorze energii.

Nasza pełna analiza akcji Polenergia

Przeanalizowaliśmy najnowsze wyniki finansowe Polenergii oraz zachowanie jej akcji na przestrzeni ostatnich trzech lat, łącząc dane finansowe, sygnały techniczne, trendy rynkowe i benchmarking konkurencyjny przy użyciu autorskiego modelu analitycznego. Rezultaty tej wielopoziomowej oceny wskazują na ciekawe zmiany w profilu ryzyka i potencjale wzrostowym tej spółki, szczególnie w kontekście wzmożonych inwestycji w offshore wind, a także strukturalnej transformacji sektora OZE w Polsce. Co stoi za tym, że akcje Polenergii mogą w 2025 r. znów stać się strategicznym wehikułem ekspozycji na nowoczesną energetykę w portfelu inwestora?

Ostatnie wyniki i kontekst rynkowy

Ostatnie miesiące pokazały względnie stabilne notowania Polenergii, co w dynamicznie zmieniającym się otoczeniu makro jest oznaką dojrzałości rynku i relatywnie niskiego ryzyka systemowego. Aktualny kurs wynosi 68,60 zł, co oznacza miesięczny wzrost o +4,89%, pomimo drobnej kilkumiesięcznej konsolidacji (zmiana roczna: -2,56%). Kapitalizacja spółki utrzymuje się na poziomie 5,3 mld zł, plasując ją w czołówce polskich spółek energetycznych.

Na szczególną uwagę zasługują wydarzenia z maja 2025 roku – pozyskanie rekordowego finansowania (5,8 mld EUR, w tym 700 mln EUR od EBI) na realizację projektów morskich farm wiatrowych Bałtyk 2 i 3 w konsorcjum z Equinorem oraz start budowy tych strategicznych aktywów. Sprawia to, że Polenergia udowadnia zdolność do realizowania ambitnych inwestycji, jednocześnie wpisując się w szerszy makrotrend transformacji energetycznej – rosnący popyt na zieloną energię, przy wsparciu unijnych i krajowych regulacji prorozwojowych dla OZE.

Analiza techniczna: sygnały pro-zakupowe

Struktura wykresu dziennego i tygodniowego wskazuje na utrzymywanie się kursu powyżej głównych średnich kroczących MA(20) i MA(50), co można uznać za potwierdzenie mocy wsparcia i stabilności trendu średnioterminowego.

Kluczowe wskaźniki techniczne prezentują obraz przemawiający za dalszą siłą kupujących:

• RSI (14): Neutralny, ok. 60 – sugeruje potencjał kontynuacji wzrostów bez zagrożenia wykupieniem w krótkim terminie.
• MACD: Wygenerowany sygnał kupna (0,8589 vs 0,5701 SIGNAL) potwierdza wchodzenie w fazę ożywienia popytu.
• Stochastic (14,3): Okolice 85 mogą sugerować krótkoterminowe przekupienie, jednak przy trwających katalizatorach rynkowych i mocnych fundamentach nie musi oznaczać natychmiastowej korekty.
• TRIX: Sygnał kupuj podkreśla rosnącą dynamikę.

Notowania od pół roku przebiegają w trendzie bocznym, między 62 a 78 zł, co – przy obecnym poziomie 68,60 zł – tworzy atrakcyjną strefę akumulacyjną z wyraźnie określonym ryzykiem (minimum 52 tygodnie: 62 zł). Z punktu widzenia inwestora, może to być optymalny moment na pozycjonowanie się przed kolejną falą wzrostową, jeśli spółka zrealizuje swoje zapowiedzi.

Analiza fundamentalna: silne podstawy i ambitna ścieżka wzrostu

Polenergia zamknęła rok 2024 z bardzo wysoką dynamiką wyników: EBITDA +17% r/r do poziomu 642 mln zł i zysk netto +12% r/r (307 mln zł). Przychody za ostatnie 12 miesięcy osiągnęły rekordowe 4,32 mld zł, a zysk operacyjny to aż 393 mln zł. W I kwartale 2025 roku spółka odnotowała stabilny wynik EBITDA (162 mln zł), zgodny z oczekiwaniami rynku.

Najważniejsze wskaźniki fundamentalne są solidne na tle sektora:

• P/E (C/Z): 25,78 – odzwierciedla premię za oczekiwany wzrost i jakość segmentów przyszłościowych.
• C/WK: 1,21 – wycena zbliżona do wartości księgowej, co przy perspektywach wzrostowych tworzy bufor bezpieczeństwa.
• C/ZO: 13,34 – korzystnie w relacji do dynamiki zysków.
• Dług netto / EBITDA: 2,6 – świadczy o dużej zdolności do pozyskania finansowania rozwojowego przy umiarkowanym ryzyku.
• Altman Z-score: 6,25 – bardzo wysoki poziom bezpieczeństwa finansowego.

Spółka ma pozycję lidera prywatnej energetyki w Polsce – największy podmiot tego typu, z portfelem projektów offshore przekraczającym 1,2 GW. Strategia rozwoju na lata 2025-2030 zakłada inwestycje rzędu 4,6 mld zł, przy wzroście EBITDA do około 1,6 mld zł oraz planowanej rozbudowie mocy wytwórczych do 1,5 GW (obecnie 0,6 GW). Te liczby czynią z Polenergii spółkę o ponadprzeciętnym potencjale wzrostu w sektorze, który jest centralnym beneficjentem trendów ESG i unijnej strategii Fit for 55.

Wolumen i płynność: rosnące zaufanie rynku

Choć dzienny wolumen handlu pozostaje relatywnie niski (901 szt., wartość ok. 61 tys. zł), to stała obecność w indeksach mWIG40 i WIG-ENERG zwiększa zainteresowanie inwestorów instytucjonalnych i zapewnia płynność potrzebną do dynamicznej wyceny. Niewielki free float (11,38%) przy dominacji stabilnych, długoterminowych akcjonariuszy (porozumienie BIF IV Europe Holdings Ltd i Mansa Investments – 74,88%) sprzyja ograniczeniu zmienności kursu podczas okresów rynkowej niepewności.

Z punktu widzenia graczy średnio- i długoterminowych, tego typu struktura akcjonariatu może sprzyjać pozytywnym niespodziankom kursowym ze względu na efekty nowego kapitału napływającego do sektora OZE.

Katalizatory i perspektywy wzrostu

Przyszłość Polenergii rysuje się wyjątkowo atrakcyjnie na tle całego polskiego rynku energetycznego – dynamiczny rozwój offshore wind, zapewnione finansowanie (5,8 mld EUR), silne wsparcie polityczne dla dekarbonizacji, a także klarowna strategia rozwoju do 2030 roku zwiększają szansę na systematyczny wzrost wyników.

Przyszłe katalizatory to:

• Ukończenie i uruchomienie farm Bałtyk 2 i 3 (kluczowy moment 2026–2028).
• Wzrost udziału OZE w wytwarzaniu energii w Polsce i Europie.
• Innowacje technologiczne i rozwój usług zarządzania energią (w tym smart grids, digitalizacja, magazynowanie energii).
• Umacnianie pozycji lidera sektorowego, poprawa efektywności (wzrost ROE, ROA).
• Możliwy powrót do polityki dywidendowej po zakończeniu cyklu inwestycyjnego.
• Kontynuacja transformacji portfela w kierunku 100% energii zielonej.

Fala inwestycji publicznych i sektorowych w modernizację i transformację energetyki (ESG, polityka klimatyczna UE) działa na korzyść takich spółek jak Polenergia, wpisując je w nurt strategicznych beneficjentów zmian gospodarczych.

Strategie inwestycyjne: jak można wykorzystać potencjał Polenergii?

Patrząc przez pryzmat analiz technicznych i fundamentalnych, obecny moment wydaje się bardzo ciekawy pod kątem strategii wejścia:

• Krótkoterminowo: Kurs znajduje się bliżej dolnego przedziału konsolidacji (62–78 zł); dynamiczne sygnały MACD i TRIX, wsparcie na średnich kroczących oraz napływ pozytywnych newsów wskazują na gotowość do odbicia.
• Średnioterminowo: Oczekiwane kolejne kamienie milowe w realizacji projektów offshore i publikacja wyników kwartalnych mogą generować kolejne fale wzrostowe, a jednocześnie ewentualne korekty przywołują atrakcyjne poziomy do dokupienia akcji.
• Długoterminowo: Realizacja strategii 2025-2030 (przede wszystkim wzrost EBITDA do 1,6 mld zł i rozbudowa aktywów) uzasadnia zwiększenie ekspozycji portfela – obecna wycena nie odzwierciedla jeszcze w pełni przyszłych przepływów pieniężnych z nowych aktywów.

Idealna ekspozycja wydaje się w momencie utrzymania kursu na wsparciu (okolice 68–70 zł) lub przy wyraźnej konfirmacji siły popytu po publikacjach kwartalnych/statystykach produkcji z nowych instalacji.

Czy to odpowiedni moment na poważne rozważenie inwestycji w Polenergię?

Całościowe spojrzenie na Polenergię pozwala dostrzec spółkę o silnych fundamentach, rosnącym portfelu aktywów przyszłościowych (offshore wind), zdrowych finansach i czytelnej strategii wspieranej rekordowym finansowaniem. Spółka śmiało zmierza w kierunku lidera zielonej transformacji energetycznej w Europie Środkowej, a jej obecna wycena oraz techniczne sygnały sugerują, że wchodzimy w fazę fundamentalnie uzasadnionego wzrostu.

Na korzyść przemawiają:

• Dynamiczny rozwój infrastruktury offshore jako jeden z głównych trendów światowej energetyki.
• Wzrost wyników finansowych mimo globalnych zawirowań.
• Bezpieczna struktura finansowania i silna pozycja rynkowa.
• Dostęp do nowych źródeł przychodu dzięki rozbudowie OZE oraz przewidywane przyszłe dywidendy.

Biorąc pod uwagę napływ nowego finansowania, uruchomienie kluczowych inwestycji oraz silne wsparcie regulacyjne dla zielonej energii, wydaje się, że Polenergia znajduje się u progu nowej, korzystnej fazy cyklu. Spektrum argumentów rynkowych i fundamentalnych sprzyja poważnemu rozważeniu ekspozycji na ten walor – zarówno dla inwestorów długoterminowych, jak i dla tych, którzy szukają technicznych okazji w otoczeniu niskiej zmienności i wysokich oczekiwań wzrostowych.

Polenergia może stanowić modelowy przykład spółki wzrostowej, która skutecznie łączy innowację, skalowalność oraz bezpieczeństwo finansowe, co czyni ją jedną z najciekawszych propozycji dla inwestorów szukających ekspozycji na dynamiczny sektor transformacji energetycznej w Polsce.

Jak kupić akcje Polenergii w Polsce?

Polenergia to spółka obecna na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie – jej akcje można kupić online w szybki, bezpieczny i wygodny sposób, korzystając z usług licencjonowanego brokera. Inwestorzy indywidualni mają do dyspozycji dwie główne metody: tradycyjny zakup akcji „na własność” (na rynku kasowym) lub zawieranie kontraktów CFD na akcje Polenergii (czyli otrzymywanie ekspozycji na zmianę kursu, bez fizycznego nabywania akcji). Poniżej wyjaśniamy różnice i pokazujemy przykłady – a na końcu znajdziesz porównanie ofert brokerów.

Zakup akcji na rynku kasowym

Kupno akcji Polenergii „za gotówkę” oznacza nabycie realnych akcji, które są zapisywane na Twoim rachunku maklerskim. Stajesz się formalnie współwłaścicielem spółki i możesz korzystać z praw akcjonariusza, np. prawo głosu lub udział w ewentualnych dywidendach (warto wiedzieć, że ostatnia dywidenda Polenergii była wypłacona w 2016 r.). Standardowa prowizja maklerska za taki zakup w polskich domach maklerskich to zwykle 0,19% wartości transakcji, często z minimalną opłatą np. 5 zł za zlecenie.

Przykład

Przy kursie akcji Polenergii 68,60 zł oraz wkładzie 4 000 zł, możesz kupić około 58 akcji (68,60 zł × 58 = 3 978,80 zł, prowizja ok. 8 zł).
✔️ Jeśli kurs akcji wzrośnie o 10% (do ok. 75,46 zł), wartość Twoich akcji zwiększy się do 4 376,68 zł.
Rezultat: +398 zł zysku brutto, czyli +10% Twojej inwestycji (bez uwzględnienia podatku Belki 19%).

Handel CFD na akcje Polenergii

Kontrakt CFD (Contract for Difference) to instrument pochodny, który pozwala spekulować na wzroście lub spadku kursu akcji Polenergii – bez ich fizycznego nabywania. CFD daje możliwość skorzystania z lewara, czyli powiększenia ekspozycji przy niższym wkładzie własnym. Najczęstsze opłaty to spread (czyli różnica między kursem kupna a sprzedaży, często około 0,2–0,5%) oraz ewentualna opłata overnight (za utrzymanie pozycji na kolejny dzień przy dźwigni).

Przykład

Masz 1 000 zł i otwierasz pozycję CFD na akcje Polenergii z lewarem 5:1. Zyskujesz ekspozycję rynkową równą 5 000 zł.
✔️ Jeśli kurs akcji wzrośnie o 8%, Twoja pozycja daje wynik 8% × 5 = 40% zysku.
Rezultat: +400 zł zysku przy własnej wpłacie 1 000 zł (nie licząc kosztów finansowania/lewara oraz podatku).

Wskazówki końcowe

Zarówno zakup realnych akcji, jak i handel CFD na Polenergię odbywa się online u regulowanych brokerów, ale warunki i opłaty mogą się istotnie różnić. Zawsze porównuj prowizje, wysokość spreadów, limity wpłat oraz narzędzia inwestycyjne zanim złożysz zlecenie – pomocne zestawienie brokerów znajdziesz poniżej. Ostateczny wybór zależy od Twoich celów: inwestycje długoterminowe premiują zakup akcji kasowych, natomiast CFD lepiej nadają się do spekulacji krótkoterminowej i handlu z użyciem lewara.

Nasze 7 wskazówek dotyczących kupna akcji Polenergii

Najnowsze wiadomości o Polenergii

Polenergia pozyskała w maju 2025 roku rekordowe finansowanie 5,8 mld euro na morskie farmy wiatrowe Bałtyk 2 i 3. Pozyskana kwota, z czego 700 mln euro pochodzi od Europejskiego Banku Inwestycyjnego, umożliwia rozpoczęcie największych prywatnych inwestycji w polskiej energetyce odnawialnej we współpracy z Equinor. Realizacja tych projektów podniesie moce wytwórcze spółki i wzmacnia jej pozycję lidera transformacji energetycznej w Polsce, co stanowi istotny, pozytywny impuls dla przyszłych wyników finansowych oraz postrzegania Polenergii wśród inwestorów instytucjonalnych.

W pierwszym kwartale 2025 roku spółka utrzymała wzrosty finansowe, zgodnie z rynkowymi prognozami. EBITDA za Q1 2025 wyniosła 161,9 mln zł, a skorygowany zysk netto przekroczył 60 mln zł, co potwierdza mocną fundamentalną kondycję. Utrzymanie wysokiego tempa wzrostu rok do roku, przy rekordowych wynikach za 2024 rok (wzrost EBITDA o 17%, zysku netto o 12%), umacnia wizerunek Polenergii jako stabilnego i odpornego na wahania rynkowe lidera sektora OZE w Polsce.

Nowa strategia rozwoju na lata 2025–2030 wyznacza ambitne cele wzrostu EBITDA do 1,6 mld zł oraz wzrost mocy do 1,5 GW. Plan inwestycyjny o wartości 4,6 mld zł do 2030 roku oraz deklaracja dalszego priorytetu dla sektora offshore sygnalizują długoterminowy potencjał wzrostowy i konsekwentne zaangażowanie w transformację energetyczną. Założenia strategii są dobrze przyjmowane przez rynek i wzmacniają oczekiwania co do perspektyw dalszej aprecjacji akcji.

Techniczne sygnały kupna, w tym pozytywny sygnał MACD oraz utrzymywanie kursu powyżej średnich kroczących, wspierają pozytywny sentyment inwestorów krajowych. Pozycja kursu powyżej MA(20) i MA(50), przy neutralnym RSI i sygnałach kupna z MACD oraz TRIX, wskazuje na utrzymujące się zainteresowanie zakupem akcji, co ogranicza ryzyko przeceny w krótkim terminie. Wykupienie na stochastyku przy stagnacji na szerokim rynku sugeruje zbieranie pozycji przez inwestorów oczekujących na kolejne katalizatory rozwoju.

Polenergia, jako największy prywatny koncern energetyczny w Polsce, oficjalnie rozpoczęła na początku maja 2025 realizację strategicznych projektów offshore z Equinor. Rozpoczęcie budowy Bałtyku 2 i 3 jest potwierdzonym, przełomowym wydarzeniem, które wpisuje spółkę na kluczowe miejsce w procesie polskiej transformacji energetycznej i wzmacnia jej pozycję względem konkurencji oraz polityk wspierających OZE w Polsce, zapewniając spółce przewagi konkurencyjne i dostęp do stabilnych źródeł przychodów w kolejnych latach.

FAQ

A. Fruchard

Ekspert ds. ubezpieczeń

Współzałożyciel HelloSafe i doświadczony przedsiębiorca w sektorze ubezpieczeń i finansów osobistych, Antoine wykorzystuje swoje doświadczenie oraz dogłębną znajomość rynku, aby pomagać użytkownikom internetu w dokonywaniu właściwych wyborów. Z dyplomem MBA z ekonomii, jest zaangażowanym ekspertem, którego misją jest uczynienie kwestii finansów osobistych i ubezpieczeń prostymi i zrozumiałymi. W swojej bogatej karierze, naznaczonej tworzeniem innowacyjnych firm, Antoine zawsze dążył do wprowadzenia przejrzystości w skomplikowanych tematach i oddania władzy konsumentom. Dzięki HelloSafe kontynuuje realizację tej wizji, oferując precyzyjne porady, bezstronne porównania i szczegółowe wyjaśnienia dotyczące ubezpieczeń podróżnych. Przeanalizował setki umów, aby ujawnić najlepsze dostępne opcje na rynku.